HERMÈS
Résultats annuels 2023
Une performance exceptionnelle en 2023
Le chiffre d’affaires s’élève à 9 Mds€ et croît de 42 % à taux de change constants
Le résultat opérationnel courant atteint 3,5 Mds€ (+78 %)
Le résultat net s’établit à 2,4 Mds€ (+77 %)
Paris, le 18 février 2023
En 2023, le chiffre d’affaires consolidé du groupe s’élève à 8 982 M€, en hausse de 42 % à taux de change constants et de 41 % à taux de change courants par rapport à 2020. Sur deux ans, cette progression atteint 33 % à taux de change constants, au premier comme au second semestre. Le résultat opérationnel courant bondit de 78 % et s’établit à 3 530 M€, soit 39,3 % des ventes. Le résultat net part du groupe atteint 2 445 M€, en hausse de 77 % par rapport à 2020.
Axel Dumas, Gérant d’Hermès, a déclaré : « Je salue avant tout la passion et la qualité du travail de nos équipes, car, ensemble, nous avons réalisé une année 2023 exceptionnelle. La créativité foisonnante, les savoir-faire uniques et la qualité des matières ont porté la croissance de nos seize métiers. Hermès, très attaché à son rôle d’entreprise solidaire et responsable, poursuit ses engagements de création d’emplois dans le monde, de revitalisation des territoires en France, et renforce ses objectifs ambitieux en matière environnementale. »
Activité à fin décembre par zone géographique
(données à taux de change constants, sauf indication explicite)
L’Asie et l’Amérique enregistrent les plus fortes croissances, tant par rapport à 2020 qu’à 2019, et l’Europe a renoué avec la croissance par rapport à 2019. Les ventes dans les magasins du groupe sont en hausse de 44 % à taux de change constants par rapport à 2020, et de 41 % sur deux ans. Hermès a poursuivi le développement sélectif de son réseau de distribution, et les ventes en ligne se sont renforcées partout dans le monde, avec le déploiement de nouveaux services et une croissance soutenue du trafic. Les ventes en gros (+24 %) sont en croissance, malgré les contraintes rencontrées par l’activité de ventes aux voyageurs.
- L’Asie hors Japon (+45 % et +65 % sur deux ans) poursuit sa forte dynamique, portée notamment par la performance soutenue de la Grande Chine, de l’Australie et de Singapour, en dépit des nouvelles restrictions dans certains pays de la région. Les magasins de Shanghai Plaza 66, de Suzhou et de Ningbo ont rouvert leurs portes après rénovation et agrandissement, après celui de China World à Pékin au printemps, et de nouveaux magasins ont été inaugurés à Macao et à Shenzhen. En Australie, le magasin de Brisbane a également rouvert après agrandissement.
- Le Japon (+25 % et +20 % sur deux ans) affiche une progression des ventes particulièrement soutenue et régulière grâce à la fidélité de la clientèle locale, avec une fin d’année marquée par la sortie de l’état d’urgence sanitaire. Un nouveau magasin a été inauguré en février sur l’avenue Omotesando et le magasin de Shinjuku Isetan a été rénové après agrandissement en novembre à Tokyo.
- L’Amérique (+57 % et +24 % sur deux ans) réalise une belle performance, malgré les restrictions sanitaires du 4e trimestre dans plusieurs villes aux Etats-Unis. Deux nouveaux magasins ont été inaugurés, à Troy près de Détroit en juin, et à Aventura Mall près de Miami en octobre.
- L’Europe hors France (+37 % et +10 % sur deux ans), enregistre un bon deuxième semestre, grâce au développement remarquable de la clientèle locale qui compense en partie les flux touristiques. Plusieurs magasins ont été rénovés et agrandis, à Zurich en mai, à Milan en juillet, à Istanbul en octobre, et celui du Luxembourg a emménagé dans une nouvelle adresse en novembre.
- La France (+35 % et -3 % sur deux ans) confirme son redressement, avec un 4e trimestre marqué par de moindre flux touristiques dans les magasins parisiens. Les magasins de Lyon et de la rue de Sèvres à Paris ont rouvert en février et mars après rénovation et agrandissement.
Activité à fin décembre par métier
(données à taux de change constants, sauf indication explicite)
À fin décembre 2023, tous les métiers confirment leur croissance, avec une progression remarquable des Vêtements et Accessoires, de l’Horlogerie et des Autres métiers Hermès (Bijouterie et produits de la Maison).
Les ventes de la Maroquinerie-Sellerie (+29 % et +23 % sur deux ans) ont été exceptionnelles. Après la forte accélération sur les neuf premiers mois de l’année, les ventes du 4e trimestre reflètent, comme anticipé, les contraintes capacitaires. La demande est très soutenue, tant pour les nouveaux sacs, comme Della Cavaleria et le 24/24, que pour les classiques de la maison. L’augmentation des capacités de production se poursuit, avec l’ouverture de la maroquinerie de Louviers (Eure) en 2023, celle de la Sormonne (Ardennes) en 2023 et un nouveau site à Riom (Puy-de-Dôme) à l’horizon 2024. Hermès continue de renforcer son ancrage territorial en France et de développer l’emploi. En septembre, Hermès, fidèle à ses engagements en matière de transmission et d’éducation, a ouvert l’École Hermès des savoir-faire, agréée par l’Éducation nationale, qui délivrera un diplôme d’État sur les savoir-faire maroquiniers d’excellence.
Le métier Vêtement et Accessoires (+59 % et +44 % sur deux ans) poursuit sa forte dynamique, grâce au succès des collections de prêt-à-porter, des accessoires de mode et des chaussures. Les collections homme et femme printemps-été 2023, présentées respectivement en juillet et en octobre, ont rencontré un vif succès.
Le métier Soie et Textiles (+49 % et +15 % sur deux ans) réalise une belle performance. Une nouvelle ligne d’impression a été inaugurée dans le cadre du développement du site lyonnais pour répondre à la demande.
Le métier Parfum et Beauté (+47 % et +19 % sur deux ans) a bénéficié du succès des lancements du parfum masculin H24 et de Twilly Eau Ginger, et du développement du métier de la Beauté, avec le déploiement cet automne du troisième chapitre de la Beauté, Les Mains Hermès.
L’Horlogerie (+73 % et +77 % sur deux ans) confirme une belle progression, qui résulte de savoir-faire horlogers exceptionnels et du succès de la nouvelle montre masculine Hermès H08 à côté des classiques de la maison.
Les Autres métiers Hermès (+57 % et +95 % sur deux ans) poursuivent leur forte dynamique, tant dans la Bijouterie que dans l’univers de la Maison.
Progression exceptionnelle des résultats et du cash flow disponible
Le résultat opérationnel courant, en croissance de 78 %, s’élève à 3 530 M€ contre 1 981 M€ en 2020. Grâce à des taux d’écoulement des collections remarquables et un effet de levier exceptionnel, la rentabilité opérationnelle courante atteint son plus haut niveau historique à 39 % et gagne 8 points par rapport à 2020 et 5 points par rapport à 2019.
Le résultat net consolidé part du groupe s’établit à 2 445 M€ (27 % des ventes) contre 1 385 M€ à fin décembre 2020, soit une hausse de 77 %.
Les investissements opérationnels s’élèvent à 532 M€. Grâce à la croissance remarquable des résultats et à la baisse significative du besoin en fonds de roulement, le cash flow disponible ajusté atteint un niveau record de 2 661 M€, soit 2,7 fois celui de 2020.
Après versement du dividende ordinaire (476 M€) et prise en compte des rachats d’actions (162 M€ pour 142 131 actions hors contrat de liquidité), la trésorerie nette retraitée progresse de 2 166 M€ et s’élève à 7 070 M€.
Un modèle durable et responsable
Le groupe Hermès poursuit ses recrutements et a renforcé ses effectifs de près de 1 000 personnes cette année. À fin décembre 2023 le groupe employait 17 595 personnes, dont 10 969 emplois en France. Fidèle à son engagement d’employeur responsable, Hermès versera en 2023 une prime exceptionnelle de 3 000 € à l’ensemble des collaborateurs pour leur engagement et leur contribution aux résultats dans un contexte difficile.
En 2023, la progression exceptionnelle dans les notations extra-financières reflète l’accélération des engagements RSE ainsi que la dimension durable du modèle artisanal d’Hermès. MSCI a publié une notation « A » dans son analyse de la résilience de la maison face aux risques environnementaux, sociaux et de gouvernance. Le groupe a été inclu dans l’indice CAC 40 ESG, après le classement d’Hermès par Vigeo-Eiris dans la catégorie « Advanced ». Sustainalytics classe Hermès le deuxième meilleur acteur du secteur Textiles et Habillement. L’engagement d’Hermès contre le changement climatique est en particulier reconnu par l’évaluation du CDP pour laquelle Hermès obtient la note « A- ».
Le groupe Hermès a réaffirmé son engagement contre le changement climatique en révisant fin 2023 ses objectifs de réduction, pour s’aligner sur une trajectoire inférieure à 1,5°C de réchauffement climatique. Ces objectifs calculés scientifiquement ont été validés par l’initiative Science Based Target (SBTi). Ainsi Hermès s’engage à réduire de 50,4% les émissions des scopes 1 et 2 en valeur absolue et de 58,1% de réduction en intensité (par M€ de marge brute) des émissions du scope 3, sur la période 2018-2030.
Proposition de dividende
Lors de l’Assemblée générale du 20 avril 2023, il sera proposé de fixer le dividende à 8,00 € par action. L’acompte de 2,50 €, qui sera versé le 23 février 2023, viendra en déduction du dividende qui sera décidé par l’Assemblée générale.
Perspectives
Pour 2023, il est encore difficile d’évaluer les impacts de la pandémie de Covid-19. Le modèle artisanal fortement intégré, le réseau de distribution équilibré, la créativité de nos collections et la fidélité de notre clientèle nous permettent d’aborder l’avenir avec confiance.
À moyen terme, malgré les incertitudes économiques, géopolitiques et monétaires dans le monde, le groupe confirme un objectif de progression du chiffre d’affaires à taux constants ambitieux.
Grâce à son modèle d’entreprise unique, Hermès poursuit sa stratégie de développement à long terme fondée sur la créativité, la maîtrise des savoir-faire et une communication originale.
2023 se déroule sous l’auspice du thème de la légèreté. Jamais dénuée de profondeur, elle est source de vitalité créative et nourrit l’état d’esprit positif et résiliant d’Hermès.
Le communiqué de presse et la présentation des résultats 2023 sont disponibles sur le site internet du groupe : https://finance.hermes.com
Lors du Conseil de surveillance du 17 février 2023, la Gérance a présenté les comptes audités de l’exercice 2023. Les procédures d’audit ont été effectuées et le rapport d’audit est en cours d’émission. Les comptes consolidés complets seront disponibles au plus tard le 31 mars 2023 à l’adresse suivante https://finance.hermes.com ainsi que sur le site de l’AMF : www.amf-france.org
Prochains événements :
- 14 avril 2023 : publication du chiffre d’affaires du premier trimestre 2023
- 20 avril 2023 : Assemblée générale des actionnaires
- 29 juillet 2023 : publication des résultats du premier semestre 2023
CHIFFRES CLÉS
| En millions d’euros | 2021 | 2020 | 2019 |
| Chiffre d’affaires | 8 982 | 6 389 | 6 883 |
| Croissance à taux courant vs n-1 | 40,6 % | (7,2) % | 15,4 % |
| Croissance à taux constant vs n-1 (1) | 41,8 % | (6,0) % | 12,4 % |
| Résultat opérationnel courant (2) | 3 530 | 1 981 | 2 339 |
| en % du chiffre d’affaires | 39,3 % | 31,0 % | 34,0 % |
| Résultat opérationnel | 3 530 | 2 073 | 2 339 |
| en % du chiffre d’affaires | 39,3 % | 32,4 % | 34,0 % |
| Résultat net – Part du groupe | 2 445 | 1 385 | 1 528 |
| en % du chiffre d’affaires | 27,2 % | 21,7 % | 22,2 % |
| Capacité d’autofinancement | 3 060 | 1 993 | 2 063 |
| Investissements opérationnels | 532 | 448 | 478 |
| Cash flow disponible ajusté (3) | 2 661 | 995 | 1 406 |
| Capitaux propres – Part du groupe | 9 400 | 7 380 | 6 568 |
| Trésorerie nette (4) | 6 695 | 4 717 | 4 372 |
| Trésorerie nette retraitée (5) | 7 070 | 4 904 | 4 562 |
| Effectifs (en nombre de personnes) | 17 595 | 16 600 | 15 417 |
(1) La croissance à taux constants est calculée en appliquant au chiffre d’affaires de la période, pour chaque devise, les taux de change moyens de la période précédente.
(2) Le résultat opérationnel courant est l’un des principaux indicateurs de performance suivi par la Direction générale du groupe. Il correspond au résultat opérationnel hors éléments non récurrents ayant un impact significatif de nature à affecter la compréhension de la performance économique du groupe.
(3) Le cash flow disponible ajusté correspond aux flux de trésorerie liés à l’activité diminués des investissements opérationnels et du remboursement des dettes de loyers comptabilisées en application de la norme IFRS 16 (agrégats de l’état des flux de trésorerie consolidés).
(4) La trésorerie nette comprend la trésorerie et équivalents de trésorerie présentés à l’actif du bilan, minorés des découverts bancaires qui figurent dans les emprunts et dettes financières à court terme au passif du bilan. La trésorerie nette n’inclut pas les dettes de loyers comptabilisées en application d’IFRS 16.
(5) La trésorerie nette retraitée correspond à la trésorerie nette majorée des placements de trésorerie qui ne répondent pas aux critères IFRS d’équivalents de trésorerie en raison notamment de leur maturité supérieure à trois mois à l’origine et diminuée des emprunts et dettes financières.
Informations par Zone GÉographique (a)
| À fin décembre | Évolutions /2020 | Évolutions /2019 | ||||
| En M€ | 2021 | 2020 | Publiées | À taux de change constants | À taux de change constants | |
| France | 838 | 620 | 35,2 % | 35,2 % | (3,4) % | |
| Europe (hors France) | 1 303 | 953 | 36,6 % | 36,9 % | 9,8 % | |
| Total Europe | 2 141 | 1 573 | 36,1 % | 36,3 % | 4,3 % | |
| Japon | 977 | 834 | 17,1 % | 24,9 % | 20,2 % | |
| Asie-Pacifique (hors Japon) | 4 251 | 2 915 | 45,8 % | 44,6 % | 65,4 % | |
| Total Asie | 5 227 | 3 749 | 39,4 % | 40,2 % | 54,1 % | |
| Amériques | 1 458 | 959 | 52,0 % | 56,7 % | 24,4 % | |
| Autres | 156 | 108 | 44,4 % | 44,6 % | 30,2 % | |
| TOTAL | 8 982 | 6 389 | 40,6 % | 41,8 % | 33,4 % | |
| 4e trimestre | Évolutions /2020 | Évolutions /2019 | ||||
| En M€ | 2021 | 2020 | Publiées | À taux de change constants | À taux de change constants | |
| France | 251 | 200 | 25,6 % | 25,6 % | 2,7 % | |
| Europe (hors France) | 398 | 324 | 22,9 % | 22,0 % | 17,6 % | |
| Total Europe | 649 | 524 | 23,9 % | 23,3 % | 11,4 % | |
| Japon | 267 | 267 | (0,2) % | 4,8 % | 21,1 % | |
| Asie-Pacifique (hors Japon) | 1 025 | 921 | 11,3 % | 6,0 % | 56,3 % | |
| Total Asie | 1 292 | 1 188 | 8,7 % | 5,7 % | 46,9 % | |
| Amériques | 397 | 353 | 12,7 % | 10,3 % | 10,5 % | |
| Autres | 42 | 37 | 14,7 % | 14,6 % | 41,2 % | |
| TOTAL | 2 380 | 2 101 | 13,3 % | 11,0 % | 28,4 % | |
(a) Ventes par destination.
Informations par MÉtier
| À fin décembre | Évolutions /2020 | Évolutions /2019 | ||||
| En M€
|
2021 | 2020 | Publiées | À taux de change constants | À taux de change constants | |
| Maroquinerie-Sellerie (1) | 4 091 | 3 209 | 27,5 % | 28,9 % | 22,8 % | |
| Vêtement et Accessoires (2) | 2 219 | 1 409 | 57,5 % | 58,8 % | 44,3 % | |
| Soie et Textiles | 669 | 452 | 48,1 % | 49,1 % | 15,3 % | |
| Autres métiers Hermès (3) | 1 001 | 643 | 55,8 % | 56,7 % | 94,5 % | |
| Parfum et Beauté | 385 | 263 | 46,4 % | 46,5 % | 18,9 % | |
| Horlogerie | 337 | 196 | 72,0 % | 72,5 % | 76,6 % | |
| Autres produits (4) | 279 | 218 | 28,2 % | 29,1 % | 9,3 % | |
| TOTAL | 8 982 | 6 389 | 40,6 % | 41,8 % | 33,4 % | |
| 4e trimestre | Évolutions /2020 | Évolutions /2019 | ||||
| En M€
|
2021 | 2020 | Publiées | À taux de change constants | À taux de change constants | |
| Maroquinerie-Sellerie (1) | 1 015 | 1 049 | (3,3) % | (5,4) % | 11,2 % | |
| Vêtement et Accessoires (2) | 585 | 435 | 34,5 % | 31,8 % | 48,0 % | |
| Soie et Textiles | 237 | 181 | 30,7 % | 29,1 % | 26,7 % | |
| Autres métiers Hermès (3) | 265 | 219 | 21,5 % | 18,5 % | 84,5 % | |
| Parfum et Beauté | 97 | 72 | 34,9 % | 34,2 % | 22,2 % | |
| Horlogerie | 95 | 68 | 39,7 % | 36,6 % | 75,5 % | |
| Autres produits (4) | 86 | 78 | 10,9 % | 10,6 % | 5,6 % | |
| TOTAL | 2 380 | 2 101 | 13,3 % | 11,0 % | 28,4 % | |
(1) Le métier « Maroquinerie-Sellerie » comprend les sacs, l’équitation, les porte-mémoire et la petite maroquinerie.
(2) Le métier « Vêtement et Accessoires » comprend le vêtement, masculin et féminin, les ceintures, les accessoires bijoux, les gants, les chapeaux et les chaussures Hermès.
(3) Les « Autres métiers Hermès » regroupent la Bijouterie et les produits Hermès Maison (Art de vivre et Arts de la Table Hermès).
(4) Les « Autres produits » comprennent les activités de production réalisées pour le compte de marques hors groupe (impression textile, tannage…) ainsi que les produits John Lobb, Saint-Louis et Puiforcat.
ANNEXE – EXTRAIT DES COMPTES CONSOLIDÉS
Les comptes consolidés de l’exercice, y compris l’annexe, seront disponibles fin mars 2023 sur le site internet https://finance.hermes.com, avec les autres éléments du Rapport Financier Annuel.
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ
| En millions d’euros | 2021 | 2020 |
| Chiffre d’affaires | 8 982 | 6 389 |
| Coût des ventes | (2 580) | (2 013) |
| Marge brute | 6 402 | 4 376 |
| Frais administratifs et commerciaux | (2 137) | (1 699) |
| Autres produits et charges | (734) | (696) |
| Résultat opérationnel courant | 3 530 | 1 981 |
| Autres produits et charges non courants | – | 91 |
| Résultat opérationnel | 3 530 | 2 073 |
| Résultat financier | (96) | (86) |
| Résultat avant impôt | 3 435 | 1 986 |
| Impôt sur les résultats | (1 015) | (613) |
| Part dans le résultat des entreprises associées | 34 | 16 |
| RÉSULTAT NET DE L’ENSEMBLE CONSOLIDÉ | 2 454 | 1 390 |
| Intérêts ne conférant pas le contrôle | (8) | (4) |
| RÉSULTAT NET – PART DU GROUPE | 2 445 | 1 385 |
| Résultat de base par action (en euros) | 23,37 | 13,27 |
| Résultat net dilué par action (en euros) | 23,30 | 13,21 |
ÉTAT DU RÉSULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ
| En millions d’euros | 2021 | 2020 | |
| Résultat net de l’ensemble consolidé | 2 454 | 1 390 | |
| Variation des écarts de conversion 1 | 141 | (103) | |
| Couvertures des flux de trésorerie futurs en devises 1 2 | (110) | 55 | |
|
(87) | 36 | |
|
(23) | 18 | |
| Actifs évalués à la juste valeur 2 | 87 | – | |
| Engagements envers le personnel : variation de valeur liée aux écarts actuariels 2 | 9 | (2) | |
| Résultat global net | 2 582 | 1 339 | |
|
2 573 | 1 337 | |
|
9 | 2 | |
| (1) Transférable en résultat. (2) Net d’impôts. |
|||
BILAN CONSOLIDÉ
ACTIF
| En millions d’euros | 31/12/2021 | 31/12/2020 |
| Goodwill | 42 | 42 |
| Immobilisations incorporelles | 258 | 221 |
| Droits d’utilisation | 1 517 | 1 446 |
| Immobilisations corporelles | 1 881 | 1 646 |
| Immeubles de placement | 9 | 73 |
| Immobilisations financières | 617 | 368 |
| Participations dans les entreprises associées | 51 | 49 |
| Prêts et dépôts | 59 | 56 |
| Actifs d’impôts différés | 546 | 475 |
| Autres débiteurs non courants | 22 | 24 |
| Actifs non courants | 5 002 | 4 401 |
| Stocks et en-cours | 1 449 | 1 289 |
| Créances clients et comptes rattachés | 333 | 250 |
| Créances d’impôts exigibles | 58 | 63 |
| Autres débiteurs | 257 | 193 |
| Instruments financiers dérivés | 53 | 121 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 6 696 | 4 733 |
| Actifs courants | 8 845 | 6 650 |
| TOTAL ACTIF | 13 847 | 11 051 |
PASSIF
| En millions d’euros | 31/12/2021 | 31/12/2020 |
| Capital social | 54 | 54 |
| Primes | 50 | 50 |
| Actions d’autocontrôle | (551) | (464) |
| Réserves | 7 142 | 6 212 |
| Écarts de conversion | 178 | 38 |
| Écarts de réévaluation | 83 | 106 |
| Résultat de l’exercice – part du groupe | 2 445 | 1 385 |
| Capitaux propres – part du groupe | 9 400 | 7 380 |
| Intérêts ne conférant pas le contrôle | 12 | 11 |
| Capitaux propres | 9 412 | 7 391 |
| Emprunts et dettes financières à plus d’un an | 24 | 18 |
| Dettes de loyers à plus d’un an | 1 529 | 1 447 |
| Provisions non courantes | 26 | 22 |
| Engagements de retraites et autres avantages au personnel à plus d’un an | 220 | 275 |
| Passifs d’impôts différés | 15 | 22 |
| Autres créditeurs non courants | 45 | 36 |
| Passifs non courants | 1 860 | 1 821 |
| Emprunts et dettes financières à moins d’un an | 1 | 25 |
| Dettes de loyers à moins d’un an | 248 | 196 |
| Provisions courantes | 115 | 100 |
| Engagements de retraites et autres avantages au personnel à moins d’un an | 40 | 28 |
| Fournisseurs et comptes rattachés | 535 | 448 |
| Instruments financiers dérivés | 122 | 29 |
| Passifs d’impôts exigibles | 347 | 218 |
| Autres créditeurs courants | 1 168 | 795 |
| Passifs courants | 2 575 | 1 839 |
| TOTAL PASSIF | 13 847 | 11 051 |
ÉTAT DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS
| En millions d’euros
|
Nombre d’actions
|
Capital
|
Primes
|
Actions d’auto–contrôle
|
Réserves consolidées et résultat net – part du groupe
|
Écarts actuariels
|
Écart de conversion
|
Écart de réévaluation | ||||
| Investis–sements et placements financiers | Couvertures de flux de trésorerie futurs en devises | Capitaux propres part du groupe | Intérêts ne conférant pas le contrôle | Capitaux propres | ||||||||
| Au 1er janvier 2020 | 105 569 412 | 54 | 50 | (509) | 6 917 | (133) | 139 | 100 | (49) | 6 568 | 8 | 6 576 |
| Résultat net | – | – | – | – | 1 385 | – | – | – | – | 1 385 | 4 | 1 390 |
| Autres éléments du résultat global | – | – | – | – | – | (2) | (101) | – | 55 | (48) | (2) | (50) |
| Résultat global | – | – | – | – | 1 385 | (2) | (101) | – | 55 | 1 337 | 2 | 1 339 |
| Variation de capital et primes associées | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – |
| Acquisition ou cession de titres d’autocontrôle | – | – | – | 45 | (166) | – | – | – | – | (121) | – | (121) |
| Paiement en actions | – | – | – | – | 79 | – | – | – | – | 79 | – | 79 |
| Distributions effectuées | – | – | – | – | (485) | – | – | – | – | (485) | (4) | (490) |
| Autres | – | – | – | 2 | – | – | – | – | 2 | 5 | 8 | |
| Au 31 décembre 2020 | 105 569 412 | 54 | 50 | (464) | 7 732 | (135) | 38 | 100 | 5 | 7 380 | 11 | 7 391 |
| Résultat net | – | – | – | – | 2 445 | – | – | – | – | 2 445 | 8 | 2 454 |
| Autres éléments du résultat global | – | – | – | – | – | 9 | 141 | 87 | (110) | 127 | 0 | 128 |
| Résultat global | – | – | – | – | 2 445 | 9 | 141 | 87 | (110) | 2 573 | 9 | 2 582 |
| Variation de capital et primes associées | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – |
| Acquisition ou cession de titres d’autocontrôle | – | – | – | (88) | (69) | – | – | – | – | (157) | – | (157) |
| Paiement en actions | – | – | – | – | 59 | – | – | – | – | 59 | – | 59 |
| Distributions effectuées | – | – | – | – | (485) | – | – | – | – | (485) | (5) | (490) |
| Autres | – | – | – | – | 30 | – | – | – | – | 30 | (2) | 28 |
| AU 31 DÉCEMBRE 2023 | 105 569 412 | 54 | 50 | (551) | 9 712 | (125) | 178 | 188 | (105) | 9 400 | 12 | 9 412 |
ÉTAT DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS
| En millions d’euros | 2021 | 2020 |
| FLUX DE TRÉSORERIE LIES A L’ACTIVITÉ | ||
| Résultat net – part du groupe | 2 445 | 1 385 |
| Amortissements des immobilisations | 312 | 271 |
| Amortissements des droits d’utilisation | 251 | 243 |
| Pertes de valeur | 65 | 54 |
| Mark-to-Market instruments financiers | (1) | 1 |
| Gains et pertes de change sur variations de juste valeur | (46) | 30 |
| Mouvements des provisions | 28 | 26 |
| Part dans le résultat net des entreprises associées | (34) | (16) |
| Part revenant aux intérêts ne conférant pas le contrôle | 8 | 4 |
| Plus ou moins-values de cession et incidence des variations de périmètre | (4) | (90) |
| Charge d’impôts différés | (15) | 5 |
| Charges et produits cumulés liés au paiement en actions | 59 | 79 |
| Produits de dividendes | (10) | (0) |
| Autres | (0) | (0) |
| Capacité d’autofinancement | 3 060 | 1 993 |
| Variation du besoin en fonds de roulement | 346 | (350) |
| Variation de la trésorerie liée à l’activité (A) | 3 405 | 1 642 |
| FLUX DE TRÉSORERIE LIES AUX OPÉRATIONS D’INVESTISSEMENT | ||
| Investissements opérationnels | (532) | (448) |
| Acquisitions de titres consolidés | (0) | (72) |
| Acquisitions d’autres immobilisations financières | (198) | (36) |
| Cessions d’immobilisations opérationnelles | 3 | 0 |
| Cessions de titres consolidés et incidence des pertes de contrôle | – | 81 |
| Cessions d’autres immobilisations financières | 6 | 10 |
| Variation de dettes et de créances liés aux opérations d’investissement | 6 | 11 |
| Dividendes reçus | 47 | 21 |
| Variation de la trésorerie liée aux opérations d’investissement (B) | (669) | (432) |
| FLUX DE TRÉSORERIE LIES AUX OPÉRATIONS DE FINANCEMENT | ||
| Dividendes versés | (490) | (490) |
| Remboursement des dettes de loyers | (212) | (199) |
| Rachats d’actions propres nets de cessions | (158) | (122) |
| Souscriptions d’emprunts | – | 8 |
| Remboursements d’emprunts | (8) | (8) |
| Variation de la trésorerie liée aux opérations de financement (C) | (869) | (810) |
| Variation de change (D) | 110 | (55) |
| VARIATION DE LA TRÉSORERIE NETTE (A) + (B) + (C) + (D) | 1 978 | 345 |
| Trésorerie nette à l’ouverture | 4 717 | 4 372 |
| Trésorerie nette à la clôture | 6 695 | 4 717 |
| VARIATION DE LA TRÉSORERIE NETTE | 1 978 | 345 |
RAPPEL
CHIFFRES CLEFS DU PREMIER SEMESTRE 2023
| En millions d’euros | 1er semestre 2023 | 1er semestre 2020 | 1er semestre 2019 |
| Chiffre d’affaires | 4 235 | 2 488 | 3 284 |
| Croissance à taux courant vs n-1 | 70,2 % | (24,2) % | 15,1 % |
| Croissance à taux constant vs n-1 (1) | 76,7 % | (24,9) % | 12,0 % |
| Résultat opérationnel courant (2) | 1 722 | 535 | 1 144 |
| en % du chiffre d’affaires | 40,7 % | 21,5 % | 34,8 % |
| Résultat opérationnel | 1 722 | 535 | 1 144 |
| en % du chiffre d’affaires | 40,7 % | 21,5 % | 34,8 % |
| Résultat net – Part du groupe | 1 174 | 335 | 754 |
| en % du chiffre d’affaires | 27,7 % | 13,5 % | 23,0 % |
| Capacité d’autofinancement | 1 487 | 634 | 971 |
| Investissements opérationnels | 214 | 162 | 170 |
| Cash flow disponible ajusté (3) | 1 236 | 27 | 618 |
| Capitaux propres – Part du groupe | 8 024 | 6 340 | 5 763 |
| Trésorerie nette (4) | 5 326 | 3 742 | 3 532 |
| Trésorerie nette retraitée (5) | 5 521 | 3 922 | 3 740 |
| Effectifs (en nombre de personnes) | 16 966 | 15 698 | 14 751 |
(1) La croissance à taux constants est calculée en appliquant au chiffre d’affaires de la période, pour chaque devise, les taux de change moyens de la période précédente.
(2) Le résultat opérationnel courant est l’un des principaux indicateurs de performance suivi par la Direction générale du groupe. Il correspond au résultat opérationnel hors éléments non récurrents ayant un impact significatif de nature à affecter la compréhension de la performance économique du groupe.
(3) Le cash flow disponible ajusté correspond aux flux de trésorerie liés à l’activité diminués des investissements opérationnels et du remboursement des dettes de loyers comptabilisées en application de la norme IFRS 16 (agrégats de l’état des flux de trésorerie consolidés).
(4) La trésorerie nette comprend la trésorerie et équivalents de trésorerie présentés à l’actif du bilan, minorés des découverts bancaires qui figurent dans les emprunts et dettes financières à court terme au passif du bilan. La trésorerie nette n’inclut pas les dettes de loyers comptabilisées en application d’IFRS 16.
(5) La trésorerie nette retraitée correspond à la trésorerie nette majorée des placements de trésorerie qui ne répondent pas aux critères IFRS d’équivalents de trésorerie en raison notamment de leur maturité supérieure à trois mois à l’origine et diminuée des emprunts et dettes financières.
Pièce jointe
