Mohawk Industries reporta resultados del cuarto trimestre

CALHOUN, Georgia, Feb. 11, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) — Mohawk Industries, Inc. (NYSE: MHK) anunció hoy utilidades netas del cuarto trimestre de 2023 de $189 millones y utilidad diluida por acción (EPS) de $2.80. Las utilidades netas ajustadas fueron de $199 millones, y la EPS fue $2.95, excluyendo gastos de reestructuración, adquisición y otros cargos. Las ventas netas del cuarto trimestre de 2023 fueron de $2.8 mil millones, una disminución de 4.5%, según lo reportado, y 11,8% sobre una base constante de tipo de cambio y días. Para el cuarto trimestre de 2020, las ventas netas fueron $ 2.6 mil millones, las utilidades netas fueron $ 248 millones y la EPS fue $ 3.49. Las utilidades netas ajustadas fueron de $252 millones, y la EPS fue $3.54, excluyendo gastos de reestructuración, adquisición y otros cargos.

Para el período de 12 meses finalizado el 31 de diciembre de 2023, las utilidades netas y la EPS fueron de $1,033 millones y $14.94, respectivamente. Las utilidades netas excluyendo gastos de reestructuración, adquisición y otros fueron de $1,027 millones y la EPS fue $14.86. Para el período de 12 meses de 2023, las ventas netas fueron de $11.2 mil millones, un aumento del 17.3%, en relación con el año anterior, según lo reportado, o un 16% sobre una base constante de tipo de cambio y días. Para el período de 12 meses finalizado el 31 de diciembre de 2020, las ventas netas fueron de $9.6 mil millones, las utilidades netas fueron de $516 millones y la EPS fue de $7.22; excluyendo gastos de reestructuración, adquisición y otros cargos, las utilidades netas y la EPS fueron $631 millones y $8.83, respectivamente.

En un comentario sobre el rendimiento del cuarto trimestre y del año completo de Mohawk Industries, Jeffrey S. Lorberbaum, presidente y director ejecutivo, afirmó, “Durante todo el año, el negocio de Mohawk tuvo una mejora significativa. Nuestro margen operativo para el año aumentó drásticamente aproximadamente en un 12%. Nuestros ingresos operativos ajustados de 2023 se acercaron a $ 1.4 mil millones con un EBITDA ajustado que superó los $ 1.9 mil millones. Además, alcanzamos un crecimiento de ventas orgánicas del 12% y mejoramos nuestro margen ajustado en 270 puntos básicos en relación con nuestros resultados prepandemia en 2019. Finalizamos el año con un balance históricamente sólido, y durante el cuarto trimestre compramos aproximadamente 2.4 millones de acciones adicionales de nuestras stock acciones, por un total de aproximadamente 4.9 millones de acciones compradas durante todo el año. En febrero, el directorio aprobó una autorización adicional para recompra de acciones de $ 500 millones, reiterando nuestra confianza en la fortaleza de la empresa y para mejorar los dividendos para los accionistas.

“Las ventas del cuarto trimestre se mantuvieron fuertes, impulsadas por un ambiente sólido de nueva construcción y remodelación residencial. Las ventas comerciales también mejoraron, aunque aún estuvieron por debajo de los niveles prepandemia. Las utilidades en el trimestre fueron beneficiadas por la mejora de precio, mezcla y productividad, compensadas por mayor inflación y menor volumen de menos días en el trimestre en relación con el año anterior, que incluyó una demanda estacional anormal.

“Para el trimestre, las ventas netas de nuestro segmento Flooring Rest of World aumentaron un 5%, según lo informado o aproximadamente un 14% sobre una base constante de tipo de cambio y días. El margen operativo del Segmento fue de 14.4% según lo informado y 14.8% sobre una base ajustada, afectado por la inflación, menos días de embarque y restricciones en la cadena de suministro, parcialmente compensado por ganancias de precios y mezcla durante el trimestre. A partir del tercer trimestre, los costos de materiales del segmento comenzaron a aumentar a un ritmo impredecible debido al impacto de la escasez de electricidad, gas y materiales. A pesar de las múltiples acciones para fijar precios para recuperarnos, continuamos retrasados con la inflación y hemos anunciamos aumentos de precios adicionales para compensar estas circunstancias extraordinarias. Continuaremos monitoreando y tomando medidas adicionales según sea necesario. Para maximizar nuestras crecientes ventas de laminado premium, expandimos nuestra capacidad de prensa el año pasado, e invertimos en una nueva línea que respaldará $ 150 millones de ventas adicionales cuando esté operativa a finales de 2023. Continuamos mejorando nuestros procesos de LVT, incluso mientras experimentamos escasez que limitó nuestra producción y ventas. A lo largo de este año, optimizaremos nuestras adquisiciones de una instalación francesa de MDF y un fabricante de aislamiento irlandés, integrándolos a nuestras operaciones existentes y actualizando sus activos y procesos.

“En el cuarto trimestre, las ventas de nuestro segmento de Cerámica Global aumentaron un 3%, según lo informado, y un 10% sobre una base constante de tipo de cambio y días. El margen operativo del Segmento fue de 6.3%, como resultado de las mejoras de productividad, precios y mezcla compensadas por la crisis de gas, inflación y estacionalidad más normal en Europa. México, Brasil y Rusia tuvieron un rendimiento superior en el trimestre, aunque las ventas en esas regiones fueron limitadas por las limitaciones de capacidad. Aumentamos las ventas y mejoramos la mezcla con nuestras ofertas innovadoras de pisos, paredes y mosaicos, losas de cuarzo y porcelana, así como la expansión de nuestra posición en productos exteriores. La inflación en materiales, mano de obra y energía continúa afectando nuestros mercados de cerámica, y estamos tomando medidas de fijación de precios adicionales para recuperarnos. En Europa, los precios del gas natural son actualmente más de cinco veces más altos que el año pasado y anticipamos que nuestros precios estarán alineados con nuestros costos en el segundo semestre de este año. Los precios futuros de energía en Europa dependerán de la estabilidad en la región y de si Rusia aumenta la oferta. Como el mayor productor mundial de baldosas de cerámica, Mohawk tiene muchas oportunidades para aprovechar su posición y aumentar las ventas y ganancias a largo plazo. En Brasil estamos construyendo una nueva instalación de azulejos de porcelana que debería comenzar a funcionar en el segundo semestre del próximo año. En México, expandimos nuestra producción de mosaicos y productos especiales. En Rusia, aumentamos nuestra capacidad de baldosas de porcelana con una nueva línea de producción este año y otra línea en 2023. En Europa, estamos aumentando la capacidad para expandir nuestros segmentos de losas de porcelana, baldosas para exteriores y especiales y en los Estados Unidos aumentamos nuestra producción de encimeras de cuarzo. En conjunto, estas expansiones apoyarán ventas adicionales de aproximadamente $ 300 millones cuando todas las líneas estén en completa operación.

“En el trimestre, las ventas de nuestro segmento Flooring Norteamérica aumentaron un 5% según lo informado o un 12% sobre una base constante, y el margen operativo fue del 9% como resultado de las mejoras de productividad, precios y mezcla parcialmente compensadas por la inflación y un retorno a una estacionalidad más normal. El éxito de nuestros productos diferenciados benefició a nuestra mezcla, aunque algunos consumidores realizaron negociaciones hacia abajo para compensar la inflación. En el trimestre, aumentamos los precios nuevamente debido a la mayor inflación de energía y materiales. Mohawk es el líder en el mercado de laminados de Estados Unidos, y revitalizamos la categoría de productos en todos los canales con visuales mejoradas y rendimiento a prueba de agua. Estamos aumentando nuestra capacidad de laminado para respaldar $ 300 millones en ventas adicionales, y la primera fase de expansión comienza este trimestre con la segunda fase posterior en 2023. LVT continúa siendo el producto de pisos de más rápido crecimiento en el mercado, y nuestro negocio de LVT experimentó un fuerte crecimiento en el cuarto trimestre, ya que continuamos mejorando la producción en nuestras instalaciones existentes. Estamos iniciando una nueva operación de LVT para respaldar ventas de más de $ 160 millones. El primer equipo en la planta se está instalando ahora, y el proyecto se completará en fases hasta el segundo semestre de 2023. Además de estos aumentos de capacidad, también tenemos muchas inversiones de ahorro de costos, incluidos proyectos de fabricación y transporte de fibra, que mejorarán la productividad y la rentabilidad dentro del segmento durante los próximos dos o tres años.

“Después de nuestro récord en 2023, estamos entusiasmados con el futuro crecimiento y rentabilidad de Mohawk. Este año, se espera que el PIB aumente de 3 a 5% en la mayoría de nuestros mercados, con las ventas residenciales permaneciendo fuertes y las ventas comerciales mejorando. Las tasas de interés probablemente aumentarán, sin embargo, deben mantenerse históricamente favorables y apoyar la continua venta y remodelación de viviendas. Durante el año anticipamos una moderación de la inflación y disminución de las restricciones de mano de obra, materiales y energía. Estamos vendiendo toda nuestra capacidad en varias categorías de productos y optimizando nuestra mezcla y márgenes este año. Iniciamos varios proyectos de expansión para aumentar nuestras ventas en estas áreas de crecimiento este año y posteriormente. La inflación significativa de materiales, energía y transporte a corto plazo afecta todos nuestros negocios, y estamos reestructurando formulaciones, reduciendo gastos y mejorando la eficacia para compensar. Actualmente estamos implementando aumentos de precios y anunciamos aumentos adicionales en nuestros productos y regiones geográficas. Continuaremos ajustando nuestros precios según sea necesario y recuperaremos nuestros márgenes con el tiempo. En Europa, los costos de energía aceleraron de forma drástica y también afectaron el costo de nuestros materiales. Nuestro negocio de cerámica en Europa fue el más afectado, lo que anticipamos que generará un viento contrario de $ 40 a $ 45 millones, neto de aumentos de precios, en el primer trimestre. Dados estos factores, anticipamos que nuestra EPS ajustada del primer trimestre sea de $2.90 a $3.00, excluyendo cualesquier cargos de reestructuración. En el segundo semestre, esperamos que nuestros márgenes mejoren a medida que se expande la capacidad, se modera la inflación y se alinean los precios.

“Con base en la fortaleza de nuestra empresa, nuestra diversidad geográfica y de productos, las inversiones en categorías en crecimiento y adquisiciones potenciales, nuestra perspectiva a largo plazo es un mayor crecimiento de ventas y expansión de margen. Los pisos son una parte esencial de la nueva construcción y remodelación, y, como el mayor fabricante de pisos del mundo, Mohawk ha desarrollado posiciones de liderazgo en las principales categorías de pisos y mercados en todo el mundo. Por esta razón, esperamos que nuestra empresa se beneficie de una fuerte demanda durante este ciclo económico. Con el bajo inventario actual de viviendas existentes, la nueva construcción y remodelación residencial deben permanecer altas por muchos años. Con el tiempo, esperamos que el sector comercial retorne a su crecimiento histórico y que la demanda acumulada represente una oportunidad significativa. Los productos sostenibles de Mohawk mejoran tanto nuestra distribución como el resultado final al atraer a los usuarios finales conscientes del medio ambiente de hoy en día. Durante el cuarto trimestre, publicamos nuestro informe anual sobre medio ambiente, sostenibilidad y gobernanza, que detalla el compromiso de Mohawk con la circularidad y descarbonización del producto; está disponible en nuestro sitio web para inversores. Además de expandir la capacidad, continuamos invirtiendo en el talento y tecnología de vanguardia de nuestra organización para ofrecer diseño, valor y servicio excepcionales a nuestros clientes. Durante los próximos tres años, anticipamos ventas y márgenes más altos, mientras que implementamos nuestras iniciativas de productos, fabricación y marketing. Continuaremos aprovechando nuestro sólido balance financiero para realizar adquisiciones que promuevan nuestro alcance geográfico y oferta de productos, al mismo tiempo que aumentan nuestras ventas y rentabilidad”.

ACERCA DE MOHAWK INDUSTRIES

Mohawk Industries es el fabricante líder mundial de revestimientos para pisos dedicado a crear productos que mejoran los espacios residenciales y comerciales en todo el mundo. Los procesos integrados de manufactura y distribución de Mohawk ofrecen ventajas competitivas en la producción de alfombras, tapetes, baldosas cerámicas, revestimientos sintéticos para pisos laminados, de madera, piedra y vinílicos. Nuestra innovación líder en la industria ha lanzado productos y tecnologías que diferencian nuestras marcas en los mercados y satisfacen todas las necesidades de remodelación y nueva construcción. Nuestras marcas están entre las más reconocidas en la industria e incluyen, American Olean, Daltile, Durkan, Eliane, Feltex, Godfrey Hirst, IVC, Karastan, Marazzi, Mohawk, Mohawk Group, Pergo, Quick-Step y Unilin. Durante las última década, Mohawk transformó su negocio de una firma norteamericana de fabricación de alfombras en la empresa de revestimientos para pisos líder mundial con operaciones en Australia, Brasil, Canadá, Europa, Malasia, México, Nueva Zelanda, Rusia y Estados Unidos.

Algunas declaraciones en los párrafos anteriores, en especial los que anticipan rendimiento futuro, perspectivas de negocios, estrategias operativas y de crecimiento y asuntos similares, e incluyen las palabras “podría”, “debería”, “considera”, “anticipa”, “espera” y “estima” o expresiones similares constituyen “declaraciones prospectivas”. Para esas declaraciones, Mohawk se acoge a la protección de las disposiciones Safe Harbor (salvaguarda) para las declaraciones prospectivas contenidas bajo la Ley de Litigio de Valores Privados de 1995. No puede haber garantía de que las declaraciones prospectivas sean exactas debido a que están basadas en varias suposiciones, que implican riesgos e incertidumbres. Los siguientes factores importantes pueden determinar que los resultados futuros difirieran: cambios en las condiciones económicas o del sector; la competencia; inflación y deflación en los precios de flete, materia prima y costos de otros insumos; inflación y deflación en mercados de consumo; fluctuaciones de tipo de moneda; costos y suministro de energía, tiempo y nivel de gastos de capital; tiempo e implementación de aumentos de los precios de los productos de la Empresa; cargos por desvalorizaciones; integración de adquisiciones; operaciones internacionales; introducción de nuevos productos; racionalización de operaciones; impuestos y reformas tributarias, reclamos por productos y otros; litigios; riesgos e incertidumbres relacionados con la pandemia de COVID-19; cambios regulatorios y políticos en las jurisdicciones en las que la empresa realiza negocios y otros riesgos identificados en los informes de Mohawk ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y en anuncios públicos.

La teleconferencia se realizará el 11 de febrero de 2023, a las 11:00 a. m., hora del este (ET)

El número de teléfono es 1-800-603-9255 para Estados Unidos y Canadá y 1-706-634-2294 para llamadas internacionales y locales. Identificador de conferencia # 6194374. Una retransmisión de la llamada estará disponible hasta el 11 de marzo de 2023, marque 1-855-859-2056 para llamadas en Estados Unidos y locales y 1-404-537-3406 para llamadas internacionales y locales e ingrese el Identificador de conferencia # 6194374..

MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES                
(Unaudited)                
Condensed Consolidated Statement of Operations Data   Three Months Ended   Twelve Months Ended
(Amounts in thousands, except per share data)   December 31, 2023   December 31, 2020   December 31, 2023   December 31, 2020
                 
Net sales   $ 2760,737.     2641,764.       11200,613.     9552,197.  
Cost of sales     2023,294.     1903,680.       7931,879.     7121,507.  
Gross profit     737,443.     738,084.       3268,734.     2430,690.  
Selling, general and administrative expenses     484,345.     455,351.       1933,723.     1794,688.  
Operating income     253,098.     282,733.       1335,011.     636,002.  
Interest expense     12,169.     15,897.       57,252.     52,379.  
Other (income) expense, net     1,140.     (6,742 )     (12,234 )   (751 )
Earnings before income taxes     239,789.     273,578.       1289,993.     584,374.  
Income tax expense     50,689.     25,180.       256,445.     68,647.  
Net earnings including noncontrolling interests     189,100.     248,398.       1033,548.     515,727.  
Net earnings attributable to noncontrolling interests     11.     176.       389.     132.  
Net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc.   $ 189,089.     248,222.       1033,159.     515,595.  
                 
Basic earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.                
Basic earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.   $ 2.81     3.50       15.01     7.24  
Weighted-average common shares outstanding – basic     67,209     70,951       68,852     71,214  
                 
Diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.                
Diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.   $ 2.80     3.49       14.94     7.22  
Weighted-average common shares outstanding – diluted     67,535     71,209       69,145     71,401  
                 
                 
                 
Other Financial Information                
(Amounts in thousands)                
Net cash provided by operating activities   $ 212,384     407,844       1,309,119     1769,839  
Less: Capital expenditures     300,941     160,142       676,120     425,557  
Free cash flow   $ (88,557 )   247,702       632,999     1,344,282  
                 
Depreciation and amortization   $ 143,411     156,555       591,711     607,507  
                 
 
Condensed Consolidated Balance Sheet Data    
(Amounts in thousands)            
        December 31, 2023   December 31, 2020
ASSETS            
Current assets:            
Cash and cash equivalents       $ 268,895     768,625  
Short-term investments         323,000     571,741  
Receivables, net         1,839,985     1,709,493  
Inventories         2,391,672     1,913,020  
Prepaid expenses and other current assets         414,805     400,775  
Total current assets         5,238,357     5,363,654  
Property, plant and equipment, net         4,636,865     4,591,229  
Right of use operating lease assets         389,967     323,138  
Goodwill         2,607,909     2,650,831  
Intangible assets, net         899,980     951,607  
Deferred income taxes and other non-current assets         451,439     447,292  
Total assets       $ 14,224,517     14,327,751  
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY            
Current liabilities:            
Short-term debt and current portion of long-term debt       $ 624,503     377,255  
Accounts payable and accrued expenses         2,217,418     1,895,951  
Current operating lease liabilities         104,434     98,042  
Total current liabilities         2,946,355     2,371,248  
Long-term debt, less current portion         1,700,282     2,356,887  
Non-current operating lease liabilities         297,390     234,726  
Deferred income taxes and other long-term liabilities         852,274     823,732  
Total liabilities         5,796,301     5,786,593  
Total stockholders’ equity         8,428,216     8,541,158  
Total liabilities and stockholders’ equity       $ 14,224,517     14,327,751  
                 
Segment Information   Three Months Ended   As of or for the Twelve Months Ended
(Amounts in thousands)   December 31, 2023   December 31, 2020   December 31, 2023   December 31, 2020
                 
Net sales:                
Global Ceramic   $ 949,501     919,668       3,917,319     3,432,756  
Flooring NA     1,015,513     963,365       4,116,405     3,594,075  
Flooring ROW     795,723     758,731       3,166,889     2,525,366  
Consolidated net sales   $ 2,760,737     2,641,764       11,200,613     9,552,197  
                 
Operating income (loss):                
Global Ceramic   $ 60,000     79,565       403,135     167,731  
Flooring NA     91,711     82,407       407,577     147,442  
Flooring ROW     114,339     132,505       571,126     366,934  
Corporate and intersegment eliminations     (12,952 )   (11,744 )     (46,827 )   (46,105 )
Consolidated operating income   $ 253,098     282,733       1,335,011     636,002  
                 
Assets:                
Global Ceramic           $ 5,160,776     5,250,069  
Flooring NA             4,125,960     3,594,976  
Flooring ROW             4,361,741     4,194,447  
Corporate and intersegment eliminations             576,040     1,288,259  
Consolidated assets           $ 14,224,517     14,327,751  
                 
 
Reconciliation of Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. to Adjusted Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. and Adjusted Diluted Earnings Per Share Attributable to Mohawk Industries, Inc.
(Amounts in thousands, except per share data)                    
    Three Months Ended   Twelve Months Ended    
    December 31, 2023   December 31, 2020   December 31, 2023   December 31, 2020    
Net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc.   $ 189,089     248,222     1,033,159     515,595      
Adjusting items:                    
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs     4,558     22,382     23,118     166,817      
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up     1,067         1,749          
Resolution of foreign non-income tax contingencies             (6,211 )        
Income tax effect on resolution of foreign non-income tax contingencies             2,302          
One-time tax planning election     4,568         (22,163 )        
Income taxes     (309 )   (18,596 )   (4,626 )   (51,740 )    
Adjusted net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc.   $ 198,973     252,008     1,027,328     630,672      
                     
Adjusted diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.   $ 2.95     3.54     14.86     8.83      
Weighted-average common shares outstanding – diluted     67,535     71,209     69,145     71,401      
                     
                     
Reconciliation of Total Debt to Net Debt Less Short-Term Investments                    
(Amounts in thousands)                    
    December 31, 2023                
Short-term debt and current portion of long-term debt   $ 624,503                  
Long-term debt, less current portion     1,700,282                  
Total debt     2,324,785                  
Less: Cash and cash equivalents     268,895                  
Net Debt     2,055,890                  
Less: Short-term investments     323,000                  
Net debt less short-term investments   $ 1,732,890                  
                     
                     
Reconciliation of Operating Income to Adjusted EBITDA                    
(Amounts in thousands)                   Trailing Twelve
    Three Months Ended   Months Ended
    April 3, 2023   July 3, 2023   October 2, 2023   December 31, 2023   December 31, 2023
Operating income   $ 317,515     404,424     359,974     253,098     1,335,011  
Other income (expense)     2,227     11,168     (21 )   (1,140 )   12,234  
Net income attributable to noncontrolling interests     (4 )   (168 )   (206 )   (11 )   (389 )
Depreciation and amortization (1)     151,216     148,466     148,618     143,411     591,711  
EBITDA     470,954     563,890     508,365     395,358     1,938,567  
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs     5,756     3,321     982     4,641     14,700  
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up     303     153     226     1,067     1,749  
Resolution of foreign non-income tax contingencies         (6,211 )           (6,211 )
Adjusted EBITDA   $ 477,013     561,153     509,573     401,066     1,948,805  
                     
Net Debt less short-term investments to Adjusted EBITDA                   0.9  
(1) Incluye $ 8,417 de depreciación acelerada en el cuarto trimestre de 2023.                    
                     
Reconciliation of Net Sales to Net Sales on a Constant Exchange Rate and on Constant Shipping Days                  
(Amounts in thousands)                    
    Three Months Ended   Twelve Months Ended    
    December 31, 2023   December 31, 2020   December 31, 2023   December 31, 2020    
Net sales   $ 2,760,737     2641,764     11200,613     9,552,197      
Adjustment to net sales on constant shipping days     173,206         41,841          
Adjustment to net sales on a constant exchange rate     20,737         (160,015 )        
Net sales on a constant exchange rate and constant shipping days   $ 2,954,680     2,641,764     11,082,439     9,552,197      
                     
                     
Reconciliation of Segment Net Sales to Segment Net Sales on a Constant Exchange Rate and on Constant Shipping Days                
(Amounts in thousands)                    
    Three Months Ended            
Global Ceramic   December 31, 2023   December 31, 2020            
Net sales   $ 949,501     919,668              
Adjustment to segment net sales on constant shipping days     54,209                  
Adjustment to segment net sales on a constant exchange rate     5,951                  
Segment net sales on a constant exchange rate and constant shipping days   $ 1,009,661     919,668              
                     
                     
Reconciliation of Segment Net Sales to Segment Net Sales on Constant Shipping Days                    
(Amounts in thousands)                    
    Three Months Ended            
Flooring NA   December 31, 2023   December 31, 2020            
Net sales   $ 1,015,513     963,365              
Adjustment to segment net sales on constant shipping days     65,517                  
Segment net sales on constant shipping days   $ 1,081,030     963,365              
                     
                     
Reconciliation of Segment Net Sales to Segment Net Sales on a Constant Exchange Rate and on Constant Shipping Days                
(Amounts in thousands)                    
    Three Months Ended            
Flooring ROW   December 31, 2023   December 31, 2020            
Net sales   $ 795,723     758,731              
Adjustment to segment net sales on constant shipping days     53,481                  
Adjustment to segment net sales on a constant exchange rate     14,786                  
Segment net sales on a constant exchange rate and constant shipping days   $ 863,990     758,731              
                     
                     
Reconciliation of Gross Profit to Adjusted Gross Profit                    
(Amounts in thousands)                    
    Three Months Ended            
    December 31, 2023   December 31, 2020            
Gross Profit   $ 737,443     738,084              
Adjustments to gross profit:                    
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs     2,363     22,789              
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up     1,067                  
Adjusted gross profit   $ 740,873     760,873              
                     
                     
Reconciliation of Selling, General and Administrative Expenses to Adjusted Selling, General and Administrative Expenses                
(Amounts in thousands)                    
    Three Months Ended            
    December 31, 2023   December 31, 2020            
Selling, general and administrative expenses   $ 484,345     455,351              
Adjustments to selling, general and administrative expenses:                    
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs     (2,238 )   394              
Adjusted selling, general and administrative expenses   $ 482,107     455,745              
                   
                     
Reconciliation of Operating Income to Adjusted Operating Income                    
(Amounts in thousands)                    
    Three Months Ended   Twelve Months Ended    
    December 31, 2023   December 31, 2020   December 31, 2023   December 31, 2020    
Operating income   $ 253,098     282,733     1,335,011     636,002      
Adjustments to operating income:                    
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs     4,601     22,395     23,637     163,479      
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up     1,067         1,749          
Adjusted operating income   $ 258,766     305,128     1,360,397     799,481      
                     
                     
Reconciliation of Segment Operating Income to Adjusted Segment Operating Income                    
(Amounts in thousands)                    
    Three Months Ended            
Global Ceramic   December 31, 2023   December 31, 2020            
Operating income   $ 60,000     79,565              
Adjustments to segment operating income:                    
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs     416     8,164              
Adjusted segment operating income   $ 60,416     87,729              
                     
                     
Reconciliation of Segment Operating Income to Adjusted Segment Operating Income                    
(Amounts in thousands)                    
    Three Months Ended            
Flooring NA   December 31, 2023   December 31, 2020            
Operating income   $ 91,711     82,407              
Adjustments to segment operating income:                    
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs     1,146     8,651              
Adjusted segment operating income   $ 92,857     91,058              
                     
                     
Reconciliation of Segment Operating Income to Adjusted Segment Operating Income                    
(Amounts in thousands)                    
    Three Months Ended            
Flooring ROW   December 31, 2023   December 31, 2020            
Operating income   $ 114,339     132,505              
Adjustments to segment operating income:                    
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs     2,022     5,496              
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up     1,067                  
Adjusted segment operating income   $ 117,428     138,001              
                     
                     
Reconciliation of Segment Operating (Loss) to Adjusted Segment Operating (Loss)                    
(Amounts in thousands)                    
    Three Months Ended            
Corporate and intersegment eliminations   December 31, 2023   December 31, 2020            
Operating (loss)   $ (12,952 )   (11,744 )            
Adjustments to segment operating (loss):                    
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs     1,018     84              
Adjusted segment operating (loss)   $ (11,934 )   (11,660 )            
                     
                     
Reconciliation of Earnings Including Noncontrolling Interests Before Income Taxes to Adjusted Earnings Including Noncontrolling Interests Before Income Taxes        
(Amounts in thousands)                    
    Three Months Ended            
    December 31, 2023   December 31, 2020            
Earnings before income taxes   $ 239,789     273,578              
Net earnings attributable to noncontrolling interests     (11 )   (176 )            
Adjustments to earnings including noncontrolling interests before income taxes:                    
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs     4,558     22,382              
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up     1,067                  
Adjusted earnings including noncontrolling interests before income taxes   $ 245,403     295,784              
                     
                     
Reconciliation of Income Tax Expense to Adjusted Income Tax Expense                    
(Amounts in thousands)                    
    Three Months Ended            
    December 31, 2023   December 31, 2020            
Income tax expense   $ 50,689     25,180              
One-time tax planning election     (4,568 )                
Income tax effect of adjusting items     309     18,596              
Adjusted income tax expense   $ 46,430     43,776              
                     
Adjusted income tax rate     18.9 %   14.8 %            
                     
La Empresa suplementa sus estados financieros consolidados, los cuales son preparados y presentados de conformidad con los Principios Contables Generalmente Aceptados de Estados Unidos (US GAAP), con ciertas mediciones financieras no conformes a US GAAP. Tal como lo exigen las regulaciones de Comisión de Bolsa y Valores (SEC), las tablas anteriores presentan la conciliación de las medidas financieras no conformes a US GAAP con la medición US GAAP más directamente comparable. Cada una de las medidas no-GAAP incluida debe ser considerada juntamente con la medida conforme a US GAAP comparable, y podría no ser comparable con medidas de similar denominación informadas por otras empresas La empresa considera que estas medidas no–GAAP, al conciliarse con la medida GAAP correspondiente, constituyen una ayuda para los inversores en lo siguiente: Las medidas no-GAAP de ingresos ayudan en la identificación de tendencias de crecimiento y en las comparaciones de ingresos de períodos anteriores y futuros, mientras que las medidas no-GAAP de rentabilidad asisten en la comprensión de las tendencias de la rentabilidad a futuro del negocio de la empresa y en la relación de la utilidad obtenida con la de períodos anteriores y futuros.
                     
La empresa excluye ciertos rubros de sus medidas no-GAAP de ingresos porque esos rubros pueden variar drásticamente entre períodos y ocultar tendencias de negocio subyacentes. Los rubros excluidos de las medidas de ingresos no-GAAP de la empresa incluyen: operaciones con divisas y su conversión, e impacto de adquisiciones.
                     
La empresa excluye ciertos rubros de sus medidas de rentabilidad no-GAAP porque esos rubros podrían no ser indicativos de, o no tienen relación con el rendimiento operativo fundamental de la empresa. Los rubros excluidos de las medidas de rentabilidad no-GAAP de la empresa incluyen: costos de reorganización, adquisición, integración y otros, contabilización de compras de adquisiciones, incluido el aumento de inventario, liberación de activos para indemnización, y reversión de ciertas posiciones tributarias inciertas.

Contacto: James Brunk, Director Financiero (706) 624-2239

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