- Le BPA* déclaré et ajusté pour le troisième trimestre 2023 s’élève à 1,75 $ et 1,67 $ respectivement, par rapport au BPA déclaré et ajusté pour le troisième trimestre 2020, à savoir 1,36 $ et 1,77 $ respectivement.
- La Société prévoit que le BPA ajusté pour l’ensemble de l’exercice 2023 se situe entre 6,65 et 7,00 $, en hausse par rapport aux perspectives pour l’exercice complet fournies précédemment et situées entre 6,45 et 6,85 $.
WESTCHESTER, Illinois , 05 nov. 2023 (GLOBE NEWSWIRE) — Ingredion Incorporated (NYSE : INGR), l’un des principaux fournisseurs mondiaux de solutions d’ingrédients pour l’industrie des aliments et boissons, a publié aujourd’hui ses résultats pour le troisième trimestre 2023. Les résultats, annoncés conformément aux principes comptables généralement reconnus (« PCGR ») des États-Unis pour 2023 et 2020, comprennent des éléments qui sont exclus des mesures financières non définies par les PCGR présentées par la Société.
« Nous avons réalisé une performance exceptionnelle de 17 % de croissance du chiffre d’affaires net au cours du trimestre, résultant d’une exécution des ventes bien gérée pour répondre à la forte demande des clients. Chaque région a enregistré une croissance des ventes à deux chiffres en se concentrant clairement sur la gestion de la composition tarifaire et en s’associant avec ses clients pour répondre aux exigences changeantes de la demande en raison des contraintes de la chaîne d’approvisionnement mondiale. Dans le même temps, nous avons suivi le rythme de la hausse des coûts des intrants pour générer un résultat d’exploitation publié en hausse de 12 % et un résultat d’exploitation ajusté en baisse de 9 %, par rapport à une inflation élevée à deux chiffres des coûts du maïs précédemment anticipée », a déclaré Jim Zallie, président-directeur général d’Ingredion.
« Une fois de plus, nos plateformes de croissance d’ingrédients spécialisés ont enregistré des augmentations à deux chiffres de leurs ventes nettes, dépassant le reste de notre portefeuille. Au cours du trimestre, nous avons généré la plus forte croissance des ventes de spécialités grâce à notre plateforme de réduction du sucre et d’édulcorants spécialisés, grâce aux gains de clients de PureCircle et à la forte reprise de la demande à l’échelle mondiale. En outre, l’attention accrue portée par les consommateurs à la nutrition et au bien-être sous-tend la forte demande que nous constatons pour nos solutions de protéines végétales simples et propres », a poursuivi M. Zallie.
« Plus généralement, nous continuons à mettre en œuvre notre feuille de route de croissance afin de façonner stratégiquement notre portefeuille pour l’avenir. Au cours du trimestre, nous avons achevé la contribution de nos activités en Argentine à la coentreprise Arcor, réduisant ainsi notre exposition à la volatilité des devises et au sirop de maïs à haute teneur en fructose », a ajouté M. Zallie. « Nos équipes s’efforcent activement de relever les défis difficiles posés par les contraintes de la chaîne d’approvisionnement mondiale et la hausse de l’inflation, afin de continuer à servir nos clients, tout comme nous l’avons fait tout au long des perturbations et de l’incertitude de la pandémie. Je suis incroyablement fier de nos employés qui s’engagent chaque jour à créer une valeur durable pour nos parties prenantes. »
*Le bénéfice par action ajusté dilué (« BPA ajusté »), le bénéfice d’exploitation ajusté, le bénéfice d’exploitation ajusté et la moyenne pondérée diluée ajustée des actions ordinaires en circulation sont des mesures financières non définies par les PCGR. Consultez la section II des Informations financières complémentaires intitulée « Informations non conformes aux PCGR » suivant les États financiers consolidés résumés inclus dans le présent communiqué de presse pour un rapprochement de ces mesures financières non conformes aux PCGR avec les mesures définies par les PCGR des États-Unis les plus directement comparables.
Bénéfice par action (BPA) dilué
| 3Q20 | 3Q21 | YTD20 | YTD21 | |||||||
| Reported EPS | $ | 1.36 | $ | 1.75 | $ | 3.45 | $ | 0.74 | ||
| Impairment/Restructuring costs | 0.22 | 0.10 | 0.51 | 0.25 | ||||||
| Acquisition/Integration costs | 0.06 | 0.06 | 0.10 | 0.09 | ||||||
| Impairment (favorable adjustment)*** | – | (0.30 | ) | – | 5.02 | |||||
| Tax items and other matters | 0.13 | 0.06 | 0.45 | (0.52 | ) | |||||
| Adjusted EPS** | $ | 1.77 | $ | 1.67 | $ | 4.50 | $ | 5.58 | ||
Facteurs estimatifs affectant les changements des BPA déclaré et ajusté
| 3Q21 | YTD21 | |||||
| Margin | $ | (0.26 | ) | $ | 0.47 | |
| Volume | 0.07 | 0.44 | ||||
| Foreign exchange | 0.02 | 0.10 | ||||
| Other income | (0.01 | ) | 0.06 | |||
| Total operating items | ($ | 0.18 | ) | $ | 1.07 | |
| Other non-operating income | – | 0.01 | ||||
| Financing costs | (0.05 | ) | (0.05 | ) | ||
| Shares outstanding | – | (0.02 | ) | |||
| Non-controlling interests | 0.01 | (0.01 | ) | |||
| Tax rate | 0.12 | 0.08 | ||||
| Total non-operating items | $ | 0.08 | $ | 0.01 | ||
| Total items affecting EPS** | $ | (0.10 | ) | $ | 1.08 | |
**Les totaux peuvent ne pas correspondre en raison des arrondis
*** Les résultats publiés reflètent une charge de dépréciation nette de 340 millions $, déduction faite d’un ajustement favorable de 20 millions $ au troisième trimestre 2023, ce qui a réduit les frais de dépréciation d’actifs de 360 millions $ comptabilisés au premier trimestre, liés à la contribution des activités de la Société en Argentine à la coentreprise Arcor.
Principaux résultats financiers
- Au 30 septembre 2021, la dette totale et les liquidités ainsi que les investissements à court terme s’élevaient à 2,1 milliards $ et 438 millions $ respectivement, par rapport à 2,2 milliards $ et 665 millions $ respectivement au 31 décembre 2020.
- Les coûts de financement nets pour le troisième trimestre se sont élevés à 20 millions $, en baisse par rapport aux coûts de financement publiés lors de l’exercice précédent, en raison des frais d’annulation anticipée de la dette qui ont été exclus du résultat net ajusté de l’exercice précédent.
- Les taux d’imposition effectifs déclarés et ajustés pour le trimestre étaient de 22,2 % et 21,5 % respectivement, par rapport à 30,1 % et 26,2 % respectivement à la même période de l’exercice précédent. Cette baisse des taux d’imposition déclarés et ajustés résulte principalement des crédits d’impôt étrangers américains et d’autres ajustements ponctuels. Ces éléments ont été partiellement compensés par une variation de la valeur du peso mexicain par rapport au dollar américain.
- La dépense nette en capital depuis le début de l’exercice s’élève à hauteur de 186 millions $, en baisse de 64 millions $ par rapport à la même période de l’exercice précédent.
Examen fonctionnel
Total Ingredion
| $ in millions | 2020 Net Sales |
FX Impact |
Volume | Price/mix | 2021 Net Sales |
% change | % change excl. FX |
||
| Third quarter | 1,502 | 10 | 39 | 212 | 1,763 | 17 | % | 17 | % |
| Year-to-Date | 4,394 | 51 | 261 | 433 | 5,139 | 17 | % | 16 | % |
Bénéfice d’exploitation déclaré
| $ in millions | 2020 | FX Impact |
Business Drivers |
Acquisition / Integration |
Restructuring / Impairment |
Other | 2021 | % change |
% change excl. FX |
||
| Third quarter | 153 | 2 | -18 | 2 | 28 | 5 | 172 | 12 | % | 11 | % |
| Year-to-Date | 419 | 9 | 90 | 7 | -321 | 20 | 224 | -47 | % | -49 | % |
Bénéfice d’exploitation ajusté
| $ in millions | 2020 | FX Impact |
Business Drivers |
2021 | % change | % change excl. FX |
||
| Third quarter | 179 | 2 | -18 | 163 | -9 | % | -10 | % |
| Year-to-Date | 473 | 9 | 90 | 572 | 21 | % | 19 | % |
Chiffre d’affaires net
- Le chiffre d’affaires net du troisième trimestre et depuis le début de l’exercice a augmenté par rapport à la même période de l’exercice précédent, stimulé par une forte composition tarifaire, y compris la répercussion des coûts plus élevés du maïs et des volumes plus élevés, notamment les résultats de PureCircle et KaTech. Hors effet de change, le chiffre d’affaires net a augmenté de 17 % et 16 % pour le trimestre et depuis le début de l’exercice respectivement.
Bénéfice d’exploitation
- Le bénéfice d’exploitation déclaré et ajusté pour le troisième trimestre s’est élevé à 172 millions $ et 163 millions $ respectivement, soit une hausse de 12 % et une baisse de 9 % respectivement par rapport à la même période de l’exercice précédent. L’augmentation du bénéfice d’exploitation déclaré a été stimulée par un ajustement favorable de la dépréciation de l’actif net liée à la contribution des actifs argentins à la coentreprise Arcor, qui a été partiellement compensée par des coûts de fabrication et de maïs plus élevés, y compris les coûts associés à la montée en puissance des opérations de protéines végétales dans nos installations de South Sioux City et de Vanscoy. Cette diminution du bénéfice d’exploitation ajusté est attribuable à des coûts de production et de maïs plus élevés, y compris les coûts associés à la montée en puissance des opérations à base de protéines végétales. Hors effet de change, les bénéfices d’exploitation déclarés et ajustés ont augmenté respectivement de 11 % et 10 %, comparativement à la même période de l’exercice précédent.
- Les bénéfices d’exploitation déclarés et ajustés en cumul annuel ont atteint 224 millions $ et 572 millions $ respectivement, soit une diminution de 47 % et une hausse de 21 % respectivement, par rapport à la même période de l’exercice précédent. La diminution du bénéfice d’exploitation déclaré est attribuable aux charges de dépréciation de l’actif net liée à la contribution des actifs de la Société en Argentine à la coentreprise Arcor et à la hausse des coûts du maïs et de fabrication, qui ont été partiellement compensés par une forte composition tarifaire et des volumes plus élevés. Hors effet de change, les bénéfices d’exploitation déclarés et ajustés ont respectivement diminué de 49 % et augmenté de 19 % par rapport à la même période de l’exercice précédent.
- Le bénéfice d’exploitation déclaré pour le troisième trimestre a été supérieur de 9 millions $ au bénéfice d’exploitation ajusté, en raison d’un ajustement favorable de la dépréciation de l’actif net liée à la contribution des actifs argentins à la coentreprise Arcor, qui a été partiellement compensé par les coûts de restructuration liés à Cost Smart.
- Le bénéfice d’exploitation déclaré en cumul annuel a été inférieur de 348 millions $ au bénéfice d’exploitation ajusté, en raison des charges de dépréciation de l’actif net liée à la contribution des actifs de la Société en Argentine à la coentreprise Arcor.
Chiffre d’affaires net
Amérique du Nord
| $ in millions | 2020 Net Sales |
FX Impact |
Volume | Price mix |
2021 Net Sales |
% change | % change excl. FX |
||
| Third quarter | 928 | 6 | 32 | 117 | 1,083 | 17 | % | 16 | % |
| Year-to-Date | 2,739 | 23 | 107 | 227 | 3,096 | 13 | % | 12 | % |
Bénéfice d’exploitation par segment
| $ in millions | 2020 | FX Impact |
Business Drivers |
2021 | % change | % change excl. FX |
||
| Third quarter | 132 | 1 | -13 | 120 | -9 | % | -10 | % |
| Year-to-Date | 358 | 4 | 41 | 403 | 13 | % | 11 | % |
- Le bénéfice d’exploitation au troisième trimestre a atteint 120 millions $, soit une baisse de 12 millions $ par rapport à la même période de l’exercice précédent, tandis que le bénéfice d’exploitation en cumul annuel a atteint 403 millions $, soit une hausse de 45 millions $ rapport à l’exercice précédent. Pour le troisième trimestre, cette diminution a été le résultat de coûts de production et de maïs plus élevés, y compris les coûts associés à la montée en puissance des opérations de protéines végétales dans nos installations de South Sioux City et de Vanscoy. Depuis le début de l’exercice, l’augmentation a été stimulée par une composition tarifaire favorable et des volumes plus élevés, qui ont été partiellement compensés par l’inflation des coûts des intrants.
Chiffre d’affaires net
Amérique du Sud
| $ in millions | 2020 Net Sales |
FX Impact |
Volume | Price mix |
2021 Net Sales |
% change | % change excl. FX |
||
| Third quarter | 224 | – | -34 | 70 | 260 | 16 | % | 16 | % |
| Year-to-Date | 643 | -19 | -1 | 178 | 801 | 25 | % | 27 | % |
Bénéfice d’exploitation par segment
| $ in millions | 2020 | FX Impact |
Business Drivers |
2021 | % change | % change excl. FX |
||
| Third quarter | 29 | – | 6 | 35 | 21 | % | 20 | % |
| Year-to-Date | 68 | -2 | 42 | 108 | 59 | % | 62 | % |
- Le bénéfice d’exploitation au troisième trimestre a atteint 35 millions $, soit une hausse de 6 millions $ par rapport à la même période de l’exercice précédent, tandis que le bénéfice d’exploitation en cumul annuel a atteint 108 millions $, soit une hausse de 40 millions $ par rapport à l’exercice précédent. Pour le trimestre et en cumul annuel, ces augmentations ont été stimulées par une composition tarifaire favorable partiellement compensée par la hausse des coûts du maïs. Hors effet de change, le bénéfice d’exploitation de ce segment a augmenté de 20 % et 62 % pour le troisième trimestre et en cumul annuel respectivement. Les résultats de l’Argentine sont comptabilisés en dollars américains dans le cadre d’une comptabilité d’hyperinflation.
Chiffre d’affaires net
Asie-Pacifique
| $ in millions | 2020 Net Sales |
FX Impact |
Volume | Price mix |
2021 Net Sales |
% change | % change excl. FX |
||
| Third quarter | 207 | 1 | 18 | 19 | 245 | 18 | % | 18 | % |
| Year-to-Date | 583 | 24 | 108 | 13 | 728 | 25 | % | 21 | % |
Bénéfice d’exploitation par segment
| $ in millions | 2020 | FX Impact |
Business Drivers |
2021 | % change | % change excl. FX |
||
| Third quarter | 18 | – | 3 | 21 | 17 | % | 16 | % |
| Year-to-Date | 60 | 3 | 7 | 70 | 17 | % | 13 | % |
- Le bénéfice d’exploitation au troisième trimestre a atteint 21 millions $, soit une hausse de 3 millions $ par rapport à la même période de l’exercice précédent, tandis que le bénéfice d’exploitation en cumul annuel s’est élevé à 70 millions $, soit une hausse de 10 millions $ par rapport à l’exercice précédent. Pour le troisième trimestre, cette augmentation a été stimulée par des volumes plus élevés et une composition tarifaire favorable, qui ont été partiellement compensées par des coûts de fret et de fabrication plus élevés. En cumul annuel, cette augmentation a été stimulée par des volumes plus élevés et des effets de change favorables.
Chiffre d’affaires net
Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMOA)
| $ in millions | 2020 Net Sales |
FX Impact |
Volume | Price mix |
2021 Net Sales |
% change | % change excl. FX |
||
| Third quarter | 143 | 4 | 22 | 6 | 175 | 22 | % | 20 | % |
| Year-to-Date | 429 | 23 | 48 | 14 | 514 | 20 | % | 14 | % |
Bénéfice d’exploitation par segment
| $ in millions | 2020 | FX Impact |
Business Drivers |
2021 | % change | % change excl. FX |
||
| Third quarter | 25 | 1 | -3 | 23 | -8 | % | -11 | % |
| Year-to-Date | 73 | 4 | 9 | 86 | 18 | % | 12 | % |
- Le bénéfice d’exploitation au troisième trimestre a atteint 23 millions $, soit une baisse de 2 millions $ par rapport à la même période de l’exercice précédent, tandis que le bénéfice d’exploitation en cumul annuel s’est élevé à 86 millions $, soit une hausse de 13 millions $ par rapport à l’exercice précédent. Pour le troisième trimestre, cette diminution est due à la hausse des coûts du maïs et de l’énergie au Pakistan. En cumul annuel, cette augmentation est en grande partie attribuable à la baisse des coûts du maïs et à une composition tarifaire favorable au Pakistan, ainsi qu’aux effets de change favorables en Europe.
Dividendes et rachats d’actions
Ingredion continue de restituer des espèces aux actionnaires par le biais de dividendes en espèces et de rachats d’actions.
En juillet 2023, un dividende trimestriel en espèces de 0,64 $ par action a été versé aux actionnaires inscrits au 1er juillet 2023, totalisant 43 millions $, portant le total des paiements de dividendes à ce jour à 138 millions $. En septembre 2023, la Société a augmenté le dividende trimestriel de 0,01 $ pour atteindre 0,65 $ par action, soit la septième augmentation annuelle consécutive du dividende.
Ingredion a racheté 44 millions $ d’actions ordinaires en circulation au cours du troisième trimestre. Cela porte le total des rachats d’actions d’Ingredion depuis le début de l’exercice 2023 à 68 millions $.
Perspectives pour l’exercice 2023
La Société prévoit désormais que le BPA ajusté pour l’ensemble de l’exercice 2023 se situe entre 6,65 $ et 7,00 $, par rapport à un BPA ajusté de 6,23 $ en 2020, et en hausse par rapport aux perspectives de 6,45 $ et 6,85 $ précédemment fournies pour l’exercice complet. Ces prévisions excluent les coûts d’intégration et de restructuration liés à l’acquisition, ainsi que les potentielles dépréciations.
Par rapport à l’exercice précédent, les perspectives pour l’ensemble de l’exercice 2023 sont les suivantes : le bénéfice d’exploitation pour l’Amérique du Nord devrait augmenter d’entre 1 et 5 % en raison de volumes plus élevés et de dépenses d’exploitation plus faibles ; le bénéfice d’exploitation pour l’Amérique du Sud, comprenant l’impact de la coentreprise Arcor en Argentine, devrait augmenter d’entre 20 et 25 % en raison de la composition tarifaire favorable ; le bénéfice d’exploitation pour l’Asie-Pacifique devrait augmenter jusqu’à 9 % maximum en raison de l’augmentation des volumes ; le bénéfice d’exploitation pour la région EMOA devrait augmenter de jusqu’à 9 % maximum en raison de volumes plus élevés partiellement compensés par des coûts d’intrants plus élevés ; et les coûts d’entreprise devraient augmenter de jusqu’à 9 % maximum en raison des investissements dans les capacités mondiales et les centres d’excellence. La Société s’attend à ce que le bénéfice d’exploitation ajusté pour l’ensemble de l’exercice soit en hausse de jusqu’à 9 % maximum.
Les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation pour l’ensemble de l’exercice devraient se situer entre 450 et 550 millions $, ce qui inclut une augmentation du fonds de roulement prévu en raison de la hausse prévue du chiffre d’affaires net et de l’impact des coûts plus élevés du maïs sur les stocks. Les dépenses en capital pour l’exercice complet devraient se situer entre 320 millions $ et 350 millions $.
Pour l’exercice complet, la Société prévoit un taux d’imposition effectif déclaré de 46 à 51 % et un taux d’imposition effectif ajusté de 25,5 à 27 %.
Détails de la téléconférence et de la webdiffusion
Ingredion tiendra une téléconférence le mardi 2 novembre 2023 à 8h00, heure du Centre/9h00 heure de l’Est, animées par Jim Zallie, président-directeur général, et James Gray, vice-président exécutif et directeur financier. L’appel sera diffusé sur le Web en direct et accessible à l’adresse https://ir.ingredionincorporated.com/events-and-presentations. La présentation qui l’accompagne sera accessible via le site Web de la Société et pourra être téléchargée quelques heures avant le début de la conférence. Une retransmission sera disponible pendant une durée limitée sur https://ir.ingredionincorporated.com/financial-information/quarterly-results.
À propos de la Société
Ingredion Incorporated (NYSE : INGR), dont le siège est situé dans la banlieue de Chicago, est l’un des principaux fournisseurs mondiaux de solutions d’ingrédients et sert des clients dans plus de 120 pays. Avec un chiffre d’affaires net annuel de près de 6 milliards $ en 2020, la Société transforme des céréales, des fruits, des légumes et d’autres matières végétales en ingrédients à valeur ajoutée et en solutions destinés aux secteurs de l’alimentation, des boissons, de l’alimentation animale, de la brasserie et de l’industrie. Avec les 29 centres d’innovation Idea Labs® d’Ingredion répartis dans le monde entier et ses quelque 12 000 employés, la Société co-crée avec ses clients et atteint son objectif de libérer le potentiel des personnes, de la nature et de la technologie pour rendre la vie meilleure. Rendez-vous sur ingredion.com pour plus d’informations et pour connaître les dernières actualités de la Société.
Énoncés prospectifs
Le présent communiqué de presse contient des énoncés prospectifs tels que définis par la Section 27A du Securities Act de 1933, tel que modifié, et par la Section 21E du Securities Exchange Act de 1934, tel que modifié. La Société souhaite que ces énoncés prospectifs soient couverts par les principes du « Safe Harbor » (règle-refuge) pour de tels énoncés.
Les énoncés prospectifs comprennent, entre autres, les attentes de la Société pour le BPA ajusté de l’exercice complet 2023, le bénéfice d’exploitation ajusté, les espèces provenant des opérations, les dépenses en capital et les taux d’imposition déclarés et ajustés, ainsi que les autres déclarations concernant les perspectives futures ou la situation financière, le chiffre d’affaires net, le bénéfice d’exploitation, les volumes, les coûts d’exploitation, les taux d’imposition, les dépenses en capital, les frais ou autres éléments financiers à venir de la Société, toute déclaration concernant les perspectives ou les activités futures de la Société, y compris les plans ou stratégies de la direction et les objectifs correspondants, ainsi que les hypothèses, attentes ou convictions sous-jacentes aux éléments susmentionnés.
Ces énoncés peuvent parfois être identifiés par l’utilisation de termes prospectifs tels que « pouvoir », « devoir », « prévoir », « supposer », « croire », « planifier », « projeter », « estimer », « s’attendre à », « avoir l’intention de », « continuer », « pro-forma », « prévision », « vue », « incitations »,« opportunités », « potentiel », « provisionnel » ou autres expressions similaires ou leur forme négative. Tous les énoncés autres que des énoncés de faits historiques contenus dans le présent communiqué de presse, ou mentionnés ou incorporés par référence dans le présent communiqué de presse, sont des « énoncés prospectifs ».
Ces énoncés sont fondés sur les circonstances ou les attentes actuelles, mais ils sont soumis à certains risques et incertitudes inhérents, dont beaucoup sont difficiles à prévoir et sont indépendants de notre volonté. Bien que nous estimions que nos attentes reflétées dans ces énoncés prospectifs reposent sur des hypothèses raisonnables, nous prévenons les investisseurs que nous ne pouvons garantir que nos attentes se révéleront exactes.
Les résultats et développements réels peuvent différer sensiblement des attentes exprimées ou sous-entendues dans ces énoncés, en fonction de divers facteurs, notamment l’impact de la COVID-19 sur la demande de nos produits et nos résultats financiers ; l’évolution des préférences de consommation relatives au sirop de maïs à haute teneur en fructose et aux autres produits que nous fabriquons ; les effets de la conjoncture économique mondiale et les conditions politiques, économiques, commerciales et de marché générales qui affectent les clients et les consommateurs dans les diverses régions géographiques et les pays dans lesquels nous achetons nos matières premières, ou fabriquons ou vendons nos produits, y compris, en particulier, les conditions économiques, monétaires et politiques en Amérique du Sud et les conditions économiques et politiques en Europe, ainsi que l’impact que ces facteurs peuvent avoir sur nos volumes de vente, le prix de nos produits et notre capacité à recouvrer nos créances auprès des clients ; les résultats financiers futurs des principaux secteurs que nous desservons et dont nous tirons une part importante de nos ventes, y compris, sans s’y limiter, les secteurs de l’alimentation, des boissons, de l’alimentation animale et de la brasserie ; l’incertitude quant à l’acceptation des produits développés par modification génétique et via les biotechnologies ; notre capacité à développer ou à acquérir de nouveaux produits et services à des taux ou des qualités suffisants pour être acceptés par le marché ; la pression accrue de la concurrence et/ou des clients du secteur du raffinage du maïs et des industries connexes, y compris en ce qui concerne les marchés et les prix de nos produits primaires et de nos coproduits, en particulier l’huile de maïs ; la disponibilité des matières premières, y compris la fécule de pomme de terre, le tapioca, la gomme arabique et les variétés spécifiques de maïs sur lesquelles certains de nos produits sont basés, ainsi que notre capacité à répercuter les augmentations potentielles du coût du maïs ou d’autres matières premières sur les clients ; les coûts et la disponibilité de l’énergie, y compris les problèmes énergétiques au Pakistan ; notre capacité à maîtriser nos coûts, à respecter nos budgets et à réaliser les synergies attendues, y compris en ce qui concerne notre capacité à achever les projets d’entretien et d’investissement planifiés dans les délais et les budgets impartis et à réaliser les économies attendues dans le cadre de notre programme Cost Smart, ainsi qu’en ce qui concerne les coûts de fret et d’expédition ; le comportement des marchés financiers et des capitaux, y compris en ce qui concerne les fluctuations des devises étrangères, les fluctuations des taux d’intérêt et de change et la volatilité des marchés, ainsi que les risques associés à la couverture de ces fluctuations ; notre capacité à identifier et à réaliser avec succès des acquisitions ou des alliances stratégiques à des conditions favorables, ainsi que notre capacité à intégrer avec succès les entreprises acquises ou à mettre en œuvre et à maintenir des alliances stratégiques et à réaliser les synergies prévues en ce qui concerne tout ce qui précède ; les difficultés d’exploitation de nos installations de fabrication ; l’impact des charges de dépréciation sur nos coûts d’emprunt ou nos actifs à long terme ; les variations de nos taux d’imposition ou l’exposition à des obligations fiscales supplémentaires ; notre capacité à maintenir des relations de travail satisfaisantes ; l’impact sur nos activités des catastrophes naturelles, conflits ou d’autres actes d’hostilité similaires, des menaces ou des actes de terrorisme, de l’apparition ou de la poursuite de pandémies telles que la COVID-19, ou de la survenue d’autres événements importants indépendants de notre volonté ; les changements des politiques, lois ou réglementations gouvernementales et les coûts de conformité juridique, y compris la conformité à la réglementation environnementale ; les effets potentiels du changement climatique ; les violations vis-à-vis de la sécurité des systèmes, processus et sites de technologies de l’information ; notre capacité à lever des fonds à des taux raisonnables et d’autres facteurs affectant notre accès à des fonds suffisants pour notre croissance et notre expansion futures ; la volatilité du marché boursier et d’autres facteurs susceptibles d’engendrer un effet négatif sur le cours de nos actions ; les risques affectant la poursuite de notre politique de dividendes ; et enfin, notre capacité à remédier en temps opportun à une faiblesse importante de notre contrôle interne sur les rapports financiers.
Nos énoncés prospectifs ne sont valables qu’à la date à laquelle ils sont formulés. Nous n’assumons aucune obligation de mettre à jour des énoncés prospectifs afin de refléter des événements ou des circonstances postérieurs à la date de l’énoncé à la suite de nouvelles informations ou d’événements ou développements futurs. Si nous mettons à jour ou corrigeons un ou plusieurs de ces énoncés, les investisseurs et les lecteurs ne doivent pas en conclure que nous apporterons d’autres mises à jour ou corrections. Pour une description plus détaillée de ces risques et d’autres risques, consultez la section « Risk Factors » (Facteurs de risque) et les autres informations contenues dans notre rapport annuel sur le formulaire 10-K pour l’exercice clos au 31 décembre 2020 et les rapports ultérieurs sur les formulaires 10-Q et 8-K déposés auprès de la Securities and Exchange Commission.
CONTACTS :
Investisseurs : Jason Payant, 708-551-2584
Médias : Becca Hary, 708-551-2602
| Ingredion Incorporated (“Ingredion”) | ||||||||||||||||||||
| Condensed Consolidated Statements of Income | ||||||||||||||||||||
| (Unaudited) | ||||||||||||||||||||
| (in millions, except per share amounts) | Three Months Ended September 30, |
Change % |
Nine Months Ended September 30, |
Change % |
||||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||
| Net sales | $ | 1,763 | $ | 1,502 | 17 | % | $ | 5,139 | $ | 4,394 | 17 | % | ||||||||
| Cost of sales | 1,440 | 1,176 | 4,098 | 3,474 | ||||||||||||||||
| Gross profit | 323 | 326 | (1 | %) | 1,041 | 920 | 13 | % | ||||||||||||
| Operating expenses | 164 | 155 | 6 | % | 484 | 456 | (6 | %) | ||||||||||||
| Other (income) expense, net | (1 | ) | 2 | (29 | ) | 4 | ||||||||||||||
| Restructuring/impairment charges and related adjustments | (12 | ) | 16 | 362 | 41 | |||||||||||||||
| Operating income | 172 | 153 | 12 | % | 224 | 419 | (47 | %) | ||||||||||||
| Financing costs, net | 20 | 22 | 58 | 59 | ||||||||||||||||
| Other, non-operating (income), net | (1 | ) | (2 | ) | (4 | ) | (3 | ) | ||||||||||||
| Income before income taxes | 153 | 133 | 15 | % | 170 | 363 | (53 | %) | ||||||||||||
| Provision for income taxes | 34 | 40 | 113 | 125 | ||||||||||||||||
| Net income | 119 | 93 | 28 | % | 57 | 238 | (76 | %) | ||||||||||||
| Less: Net income attributable to non-controlling interests | 1 | 1 | 7 | 5 | ||||||||||||||||
| Net income attributable to Ingredion | $ | 118 | $ | 92 | 28 | % | $ | 50 | $ | 233 | (79 | %) | ||||||||
| Earnings per common share attributable to Ingredion | ||||||||||||||||||||
| common shareholders: | ||||||||||||||||||||
| Weighted average common shares outstanding: | ||||||||||||||||||||
| Basic | 67.0 | 67.2 | 67.2 | 67.2 | ||||||||||||||||
| Diluted | 67.6 | 67.6 | 67.8 | 67.6 | ||||||||||||||||
| Earnings per common share of Ingredion: | ||||||||||||||||||||
| Basic | $ | 1.76 | $ | 1.37 | 28 | % | $ | 0.74 | $ | 3.47 | (79 | %) | ||||||||
| Diluted | $ | 1.75 | $ | 1.36 | 29 | % | $ | 0.74 | $ | 3.45 | (79 | %) | ||||||||
| Ingredion Incorporated (“Ingredion”) | ||||||||
| Condensed Consolidated Balance Sheets | ||||||||
| (in millions, except share and per share amounts) | September 30, 2023 | December 31, 2020 | ||||||
| (Unaudited) | ||||||||
| Assets | ||||||||
| Current assets | ||||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 434 | $ | 665 | ||||
| Short-term investments | 4 | – | ||||||
| Accounts receivable – net | 1,128 | 1,011 | ||||||
| Inventories | 1,093 | 917 | ||||||
| Prepaid expenses | 74 | 54 | ||||||
| Total current assets | 2,733 | 2,647 | ||||||
| Property, plant and equipment – net | 2,369 | 2,455 | ||||||
| Goodwill | 916 | 902 | ||||||
| Other intangible assets – net | 424 | 444 | ||||||
| Operating lease assets | 191 | 173 | ||||||
| Deferred income tax assets | 17 | 23 | ||||||
| Other assets | 336 | 214 | ||||||
| Total assets | $ | 6,986 | $ | 6,858 | ||||
| Liabilities and equity | ||||||||
| Current liabilities | ||||||||
| Short-term borrowings | 398 | $ | 438 | |||||
| Accounts payable and accrued liabilities | 1,059 | 1,020 | ||||||
| Total current liabilities | 1,457 | 1,458 | ||||||
| Other non-current liabilities | 226 | 227 | ||||||
| Long-term debt | 1,748 | 1,748 | ||||||
| Non-current operating lease liabilities | 152 | 136 | ||||||
| Deferred income tax liabilities | 200 | 217 | ||||||
| Total liabilities | 3,783 | 3,786 | ||||||
| Share-based payments subject to redemption | 32 | 30 | ||||||
| Redeemable non-controlling interests | 68 | 70 | ||||||
| Equity | ||||||||
| Ingredion stockholders’ equity: | ||||||||
| Preferred stock – authorized 25,000,000 shares – $0.01 par value, none issued | – | – | ||||||
| Common stock – authorized 200,000,000 shares – $0.01 par value, 77,810,875 shares issued at September 30, 2023 and December 31, 2020 | 1 | 1 | ||||||
| Additional paid-in capital | 1,155 | 1,150 | ||||||
| Less: Treasury stock (common stock; 11,295,044 and 10,795,346 shares at September 30, 2023 and December 31, 2020, respectively) at cost | (1,072 | ) | (1,024 | ) | ||||
| Accumulated other comprehensive loss | (877 | ) | (1,133 | ) | ||||
| Retained earnings | 3,877 | 3,957 | ||||||
| Total Ingredion stockholders’ equity | 3,084 | 2,951 | ||||||
| Non-redeemable non-controlling interests | 19 | 21 | ||||||
| Total equity | 3,103 | 2,972 | ||||||
| Total liabilities and equity | $ | 6,986 | $ | 6,858 | ||||
| Ingredion Incorporated (“Ingredion”) | ||||||||
| Condensed Consolidated Statements of Cash Flows | ||||||||
| (Unaudited) | ||||||||
| For the Nine Months Ended September 30, | ||||||||
| (in millions) | 2021 | 2020 | ||||||
| Cash provided by operating activities: | ||||||||
| Net income | $ | 57 | $ | 238 | ||||
| Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | ||||||||
| Depreciation and amortization | 155 | 158 | ||||||
| Mechanical stores expense | 40 | 39 | ||||||
| Deferred income taxes | (25 | ) | (1 | ) | ||||
| Impairment on disposition of assets | 340 | – | ||||||
| Charge for fair value markup of acquired inventory | – | 3 | ||||||
| Margin accounts | (34 | ) | 6 | |||||
| Changes in other trade working capital | (258 | ) | 80 | |||||
| Other | (16 | ) | 39 | |||||
| Cash provided by operating activities | 259 | 562 | ||||||
| Cash used for investing activities: | ||||||||
| Capital expenditures and mechanical stores purchases, net proceeds on disposals | (186 | ) | (250 | ) | ||||
| Payments for acquisitions, net of cash acquired | (40 | ) | (208 | ) | ||||
| Investment in a non-consolidated affiliate | (8 | ) | (6 | ) | ||||
| Short-term investments | (4 | ) | 4 | |||||
| Cash used for investing activities | (238 | ) | (460 | ) | ||||
| Cash (used for) provided by financing activities: | ||||||||
| (Payments on) proceeds from borrowings, net | (390 | ) | 341 | |||||
| Commercial paper borrowings, net | 350 | – | ||||||
| Debt issuance costs | – | (9 | ) | |||||
| Repurchases of common stock, net | (68 | ) | – | |||||
| Issuances of common stock for share-based compensation, net of settlements | 10 | 2 | ||||||
| Dividends paid, including to non-controlling interests | (138 | ) | (132 | ) | ||||
| Cash (used for) provided by financing activities | (236 | ) | 202 | |||||
| Effect of foreign exchange rate changes on cash | (16 | ) | (15 | ) | ||||
| (Decrease) increase in cash and cash equivalents | (231 | ) | 289 | |||||
| Cash and cash equivalents, beginning of period | 665 | 264 | ||||||
| Cash and cash equivalents, end of period | $ | 434 | $ | 553 | ||||
| Ingredion Incorporated (“Ingredion”) | |||||||||||||||||||||||||||
| Supplemental Financial Information | |||||||||||||||||||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||
| I. Geographic Information of Net Sales and Operating Income | |||||||||||||||||||||||||||
| (in millions, except for percentages) | Three Months Ended September 30, | Change | Nine Months Ended September 30, | Change | Change | ||||||||||||||||||||||
| 2021 | 2020 | Change | Excl. FX | 2021 | 2020 | % | Excl. FX | ||||||||||||||||||||
| Net Sales | |||||||||||||||||||||||||||
| North America | $ | 1,083 | $ | 928 | 17 | % | 16 | % | $ | 3,096 | $ | 2,739 | 13 | % | 12 | % | |||||||||||
| South America | 260 | 224 | 16 | % | 16 | % | 801 | 643 | 25 | % | 27 | % | |||||||||||||||
| Asia-Pacific | 245 | 207 | 18 | % | 18 | % | 728 | 583 | 25 | % | 21 | % | |||||||||||||||
| EMEA | 175 | 143 | 22 | % | 20 | % | 514 | 429 | 20 | % | 14 | % | |||||||||||||||
| Total Net Sales | $ | 1,763 | $ | 1,502 | 17 | % | 17 | % | $ | 5,139 | $ | 4,394 | 17 | % | 16 | % | |||||||||||
| Operating Income | |||||||||||||||||||||||||||
| North America | $ | 120 | $ | 132 | (9 | %) | (10 | %) | $ | 403 | $ | 358 | 13 | % | 11 | % | |||||||||||
| South America | 35 | 29 | 21 | % | 20 | % | 108 | 68 | 59 | % | 62 | % | |||||||||||||||
| Asia-Pacific | 21 | 18 | 17 | % | 16 | % | 70 | 60 | 17 | % | 13 | % | |||||||||||||||
| EMEA | 23 | 25 | (8 | %) | (11 | %) | 86 | 73 | 18 | % | 12 | % | |||||||||||||||
| Corporate | (36 | ) | (25 | ) | (44 | %) | (44 | %) | (95 | ) | (86 | ) | (10 | %) | (10 | %) | |||||||||||
| Sub-total | 163 | 179 | (9 | %) | (10 | %) | 572 | 473 | 21 | % | 19 | % | |||||||||||||||
| Acquisition/integration costs | – | (5 | ) | (5 | ) | (8 | ) | ||||||||||||||||||||
| Equity method acquisition charges | (3 | ) | – | 4 | – | ||||||||||||||||||||||
| Restructuring/impairment charges | (8 | ) | (16 | ) | (22 | ) | (41 | ) | |||||||||||||||||||
| Impairment on disposition of assets | 20 | – | (340 | ) | – | ||||||||||||||||||||||
| Other matters | – | – | 15 | – | |||||||||||||||||||||||
| Charge for fair value markup of acquired inventory | – | (3 | ) | – | (3 | ) | |||||||||||||||||||||
| North America storm damage | – | (2 | ) | – | (2 | ) | |||||||||||||||||||||
| Total Operating Income | $ | 172 | $ | 153 | 12 | % | 11 | % | $ | 224 | $ | 419 | (47 | %) | (49 | %) | |||||||||||
II. Informations non conformes aux PCGR
Pour compléter les résultats financiers consolidés préparés conformément aux principes comptables généralement reconnus (« PCGR ») aux États-Unis, nous utilisons des mesures financières historiques non conformes aux PCGR, qui excluent certains éléments des PCGR tels que les coûts d’acquisition et d’intégration, les coûts de restructuration et de dépréciation, la provision (l’avantage) fiscal(e) mexicain(e) et certains autres éléments spéciaux. Nous utilisons généralement le terme « ajusté » pour désigner ces montants non conformes aux PCGR.
La direction utilise des mesures financières non conformes aux PCGR en interne pour la prise de décisions stratégiques, la prévision des résultats futurs et l’évaluation des performances actuelles. En divulguant les mesures financières non conformes aux PCGR, la direction vise à fournir aux investisseurs une comparaison plus significative et plus cohérente de nos résultats d’exploitation et de nos tendances pour les périodes présentées. Ces mesures financières non conformes aux PCGR sont utilisées en plus et en conjonction avec les résultats présentés conformément aux PCGR et reflètent une façon supplémentaire de voir les aspects de nos opérations. En associant cela à nos résultats présentés conformément aux PCGR, nous sommes en mesure de permettre une compréhension plus complète des facteurs et tendances affectant notre activité. Ces mesures non conformes aux PCGR doivent être considérées comme un complément, et non comme un remplacement ou une forme supérieure, des mesures correspondantes calculées conformément aux PCGR.
Les mesures financières non conformes aux PCGR ne sont pas préparées conformément aux PCGR ; par conséquent, les informations ne sont pas nécessairement comparables aux mesures intitulées de manière similaire présentées par d’autres sociétés. Un rapprochement de chaque mesure financière non conforme aux PCGR et de la mesure conforme aux PCGR la plus comparable est fourni dans les tableaux ci-dessous.
| Ingredion Incorporated (“Ingredion”) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Reconciliation of GAAP Net Income attributable to Ingredion and Diluted Earnings Per Share (“EPS”) to | ||||||||||||||||||||||||||||
| Non-GAAP Adjusted Net Income attributable to Ingredion and Adjusted Diluted EPS | ||||||||||||||||||||||||||||
| (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended | Three Months Ended | Nine Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
| September 30, 2023 | September 30, 2020 | September 30, 2023 | September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||
| (in millions) | Diluted EPS | (in millions) | Diluted EPS | (in millions) | Diluted EPS | (in millions) | Diluted EPS | |||||||||||||||||||||
| Net income attributable to Ingredion | $ | 118 | $ | 1.75 | $ | 92 | $ | 1.36 | $ | 50 | $ | 0.74 | $ | 233 | $ | 3.45 | ||||||||||||
| Add back: | ||||||||||||||||||||||||||||
| Acquisition/integration costs, net of an insignificant amount of income tax expense for the three and nine months ended September 30, 2023, and net of income tax benefit of $1 million and $2 million for the three and nine months ended September 30, 2020 (i) | – | – | 4 | 0.06 | 5 | 0.08 | 6 | 0.10 | ||||||||||||||||||||
| Equity method acquisition charges, net of income tax expense of $ – million and $4 million for the three and nine months ended September 30, 2023, respectively (ii) | 4 | 0.06 | – | – | 1 | 0.01 | – | – | ||||||||||||||||||||
| Restructuring/impairment charges, net of income tax benefit of $1 million and $5 million for the three and nine months ended September 30, 2023, respectively, and $1 million and $7 million for the three and nine months ended September 30, 2020, respectively (iii) | 7 | 0.10 | 15 | 0.22 | 17 | 0.25 | 34 | 0.51 | ||||||||||||||||||||
| Impairment on disposition of assets, net of $ – million of income tax benefit for the three and nine months ended September 30, 2023 (iv) | (20 | ) | (0.30 | ) | – | – | 340 | 5.02 | – | – | ||||||||||||||||||
| Other matters, net of income tax expense of $ – and $5 million for the three and nine months ended September 30, 2023, respectively (v) | – | – | – | – | (10 | ) | (0.15 | ) | – | – | ||||||||||||||||||
| Charge for fair value markup of acquired inventory, net of income tax benefit of $ – for the three and nine months ending September 30, 2020, respectively (vi) | – | – | 3 | 0.04 | – | – | 3 | 0.04 | ||||||||||||||||||||
| Charge for early extinguishment of debt, net of income tax benefit of $1 million for the three and nine months ended September 30, 2020, respectively (vii) | – | – | 4 | 0.06 | – | – | 4 | 0.06 | ||||||||||||||||||||
| North America storm damage, net of income tax benefit of $ – for the three and nine months ended September 30, 2020, respectively (viii) | – | – | 2 | 0.03 | – | – | 2 | 0.03 | ||||||||||||||||||||
| Tax provision (benefit) – Mexico (ix) | 5 | 0.07 | (6 | ) | (0.08 | ) | 4 | 0.06 | 16 | 0.24 | ||||||||||||||||||
| Other tax matters (x) | (1 | ) | (0.01 | ) | 6 | 0.09 | (29 | ) | (0.43 | ) | 6 | 0.09 | ||||||||||||||||
| Non-GAAP adjusted net income attributable to Ingredion | $ | 113 | $ | 1.67 | $ | 120 | $ | 1.77 | $ | 378 | $ | 5.58 | $ | 304 | $ | 4.50 | ||||||||||||
Remarques
(i) Au cours des trois et neuf mois clos au 30 septembre 2021, la Société a comptabilisé des coûts avant impôts de millions $ et 5 millions $ respectivement d’acquisition et d’intégration, principalement liés à l’acquisition et à l’intégration de l’activité acquise auprès de PureCircle Limited, KaTech et Verdient Foods, Inc. Au cours des trois et neuf mois clos au 30 septembre 2020, la Société a comptabilisé 5 millions $ et 8 millions $ de coûts avant impôts principalement liés à l’acquisition et à l’intégration de l’activité acquise auprès de PureCircle Limited. Les coûts d’acquisition et d’intégration présentés dans le tableau « rapprochement du revenu net ajusté attribuable à Ingredion » sont nets des coûts attribuables aux intérêts minoritaires.
(ii) Au cours des trois et neuf mois clos au 30 septembre 2023, la Société a enregistré des charges avant impôts de 3 millions $ et des bénéfices avant impôts de 4 millions $ respectivement liés à ses investissements selon la méthode de la mise en équivalence dans Amyris, Inc (« Amyris ») et Ingrear Holdings, S.A, la coentreprise Arcor.
Dans le cadre de la mise en équivalence d’Amyris, la Société possède des droits exclusifs de commercialisation de l’édulcorant par fermentation rebaudioside M (« Reb M ») d’Amyris, l’accréditation exclusive de la technologie de fabrication de Reb M d’Amyris et une participation de 31 % dans une coentreprise de Reb M. En échange de la propriété de la coentreprise, Ingredion a contribué à hauteur de 28 millions $ de contrepartie totale, dont 10 millions $ en espèces, ainsi que des licences de propriété intellectuelle non exclusives et d’autres contreparties évaluées à 18 millions $. La transaction a donné lieu à 8 millions $ d’autres dépenses (de revenu) nettes enregistrées dans les états consolidés condensés du bénéfice (perte) au cours de la période de 9 mois close au 30 septembre 2023. Le gain sur la transaction est partiellement compensé par 1 million $ de frais d’acquisition au cours de la période de 9 mois close au 30 septembre 2023. Par ailleurs, les frais d’acquisition selon la méthode de mise en équivalence présentés dans le tableau « rapprochement du revenu net ajusté attribuable à Ingredion » sont indiqués nets des gains d’acquisition attribuables aux intérêts minoritaires de 1 million $.
Au cours des trois et neuf mois clos au 30 septembre 2023, la Société a finalisé toutes les conditions de clôture et les accords nécessaires pour finaliser la contribution des activités de la Société en Argentine à la coentreprise Arcor en échange de son investissement selon la méthode de la mise en équivalence dans Ingrear. La Société a comptabilisé des charges d’acquisition avant impôts de 3 millions $ liés à cet investissement dans la méthode de mise en équivalence.
(iii) Au cours du trimestre clos au 30 septembre 2023, la Société a enregistré 8 millions $ de frais de restructuration avant impôts, comprenant 4 millions $ de coûts liés aux employés et autres, y compris les services professionnels, associés à son programme Cost Smart SG&A, 3 millions $ de charges liées à la restructuration principalement en Amérique du Nord dans le cadre de son programme de coût de vente Cost Smart, et 1 million $ de frais de personnel et autres coûts de restructuration associés à la contribution de l’Argentine à la coentreprise Arcor. Au cours des neuf mois clos au 30 septembre 2023, la Société a enregistré 22 millions $ de frais liés à la restructuration avant impôts, comprenant 13 millions $ de coûts liés aux employés et autres, y compris les services professionnels, associés à son programme Cost Smart SG&A, 11 millions $ de frais liés à la restructuration dans le cadre de son programme de coût de vente Cost Smart, principalement en Amérique du Nord, et 3 millions $ de charges de personnel et autres coûts de restructuration associés à la contribution de l’Argentine à la coentreprise Arcor. Les frais du programme de coût de vente Cost Smart ont été partiellement compensés par un gain de 5 millions $ sur la vente de terrains et de bâtiments de Stockton, en Californie, au cours de l’exercice.
Au cours du trimestre clos au 30 septembre 2020, la Société a enregistré 6 millions $ de frais de restructuration/dépréciation avant impôts, comprenant 4 millions $ de coûts liés aux employés et autres, y compris les services professionnels, associés à son programme Cost Smart SG&A et 2 millions $ de frais liés à la restructuration principalement en Amérique du Nord et en Asie-Pacifique dans le cadre de son programme de coût de vente Cost Smart. Au cours de la période de neuf mois close au 30 septembre 2020, la Société a enregistré 41 millions $ de frais de restructuration/dépréciation avant impôts, comprenant 17 millions $ de frais liés à la restructuration principalement en Amérique du Nord et en Asie-Pacifique dans le cadre de son programme de coût de vente Cost Smart et 14 millions $ de frais liés aux employés et autres, y compris les services professionnels, associés à son programme Cost Smart SG&A. De plus, la Société a enregistré une dépréciation de 10 millions $ d’un placement selon la méthode de la mise en équivalence au cours du trimestre clos au 30 septembre 2020, déclenchée par la diminution de la juste valeur de son placement résultant du prix d’achat convenu de la participation restante de 80 % dans Verdient Foods, Inc.
(iv) Au cours des neuf mois clos au 30 septembre 2023, la Société a enregistré une charge de dépréciation de l’actif net de 340 millions $ liée à la contribution des activités de la Société en Argentine à la coentreprise Arcor. Cette charge de dépréciation tient compte d’une dépréciation de 29 millions $ sur la juste valeur convenue de certains actifs et passifs de l’Argentine, du Chili et de l’Uruguay et de 311 millions $ sur les pertes de conversion cumulées liées à l’actif net fourni. Au cours du trimestre clos au 30 septembre 2023, la Société a enregistré un ajustement favorable de 20 millions $ à la dépréciation lors de la finalisation de la transaction, ce qui a réduit la charge de dépréciation de l’actif de 360 millions $ enregistrée au premier trimestre.
(v) En mai 2023, la Cour suprême brésilienne a rendu sa décision relative au calcul de certains impôts indirects, confirmant les décisions de juridiction inférieure que la Société avait reçues au cours des exercices précédents et assurant que la Société avait droit aux crédits d’impôt précédemment comptabilisés. Cette décision de la Cour suprême garantit également que la Société aura droit à 15 millions $ de crédits supplémentaires pour la période 2015-2018, en attente de la décision finale de la cour. La Société a comptabilisé les 15 millions $ de crédits supplémentaires au cours de la période de neuf mois close au 30 septembre 2023 au titre des autres revenus (dépenses) nets dans l’État des résultats consolidés condensés.
(vi) Le trimestre et la période de neuf mois clos au 30 septembre 2020 incluent les coûts accréditifs associés à l’achat des stocks de PureCircle Limited qui ont été ajustés à la juste valeur à la date d’acquisition conformément aux règles comptables relatives aux regroupements d’entreprises.
(vii) Au cours des trois et neuf mois clos au 30 septembre 2020, la Société a encouru 5 millions $ de frais directement liés à l’annulation anticipée des 400 millions $ en billets de premier rang à 4,625 % arrivant à échéance le 1er novembre 2020. La Société a comptabilisé les frais d’extinction de dette dans les coûts de financement nets sur les États consolidés condensés des revenus.
(v) Au cours du trimestre clos au 30 septembre 2020, une installation de la Société a encouru des dégâts de tempête, à savoir l’usine de fabrication œuvrant dans le domaine de l’IA basée à Cedar Rapids. L’installation a été fermée pendant 10 jours et les dommages liés aux tempêtes ont entraîné des frais de 2 millions $ au cours du trimestre clos au 30 septembre 2020. La Société a enregistré les coûts des dommages causés par les tempêtes dans les autres (produits) charges nets dans les États consolidés résumés des revenus.
(vi) La composante fiscale représente l’impact consécutif à l’utilisation par la Société du dollar américain en tant que devise d’échange effective sur ses filiales mexicaines. Le taux d’imposition effectif au Mexique est fortement influencé par la réévaluation des états financiers du peso mexicain en dollars américains. La Société a enregistré une provision pour impôts de 5 millions $ et un bénéfice fiscal de 6 millions $ pour les trimestres clos au 30 septembre 2023 et 2020 respectivement, et une provision fiscale de 4 millions $ et 16 millions $ pour les périodes de neuf mois closes au 30 septembre 2023 et 2020 respectivement, en raison de l’évolution du peso mexicain par rapport au dollar américain au cours de ces périodes.
(vii) – Cela concerne le retournement du passif fiscal lié à certains bénéfices non versés provenant de filiales étrangères, les ajustements fiscaux pour une réorganisation intersociétés et les résultats fiscaux des réintégrations non conformes aux PCGR ci-dessus.
| Ingredion Incorporated (“Ingredion”) | ||||||||||||||
| Reconciliation of GAAP Operating Income to Non-GAAP Adjusted Operating Income | ||||||||||||||
| (Unaudited) | ||||||||||||||
| Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||
| September 30, | September 30, | |||||||||||||
| (in millions, pre-tax) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||
| Operating income | $ | 172 | $ | 153 | $ | 224 | $ | 419 | ||||||
| Add back: | ||||||||||||||
| Acquisition/integration costs (i) | – | 5 | 5 | 8 | ||||||||||
| Equity method acquisition charges (ii) | 3 | – | (4 | ) | – | |||||||||
| Restructuring/impairment charges (iii) | 8 | 16 | 22 | 41 | ||||||||||
| Impairment on disposition of assets (iv) | (20 | ) | – | 340 | – | |||||||||
| Other matters (v) | – | – | (15 | ) | – | |||||||||
| Charge for fair value markup of acquired inventory (vi) | – | 3 | – | 3 | ||||||||||
| North America storm damage (viii) | – | 2 | – | 2 | ||||||||||
| Non-GAAP adjusted operating income | $ | 163 | $ | 179 | $ | 572 | $ | 473 | ||||||
Pour les billets (i) à (viii), voir les notes (i) à (viii) incluses dans le document relatif au rapprochement du revenu net conforme aux PCGR attribuable à Ingredion et au BPA dilué par rapport au bénéfice net ajusté non conforme aux PCGR attribuable à Ingredion et aux BPA dilués ajustés.
| Ingredion Incorporated (“Ingredion”) | ||||||||||||||||||||||
| Reconciliation of GAAP Effective Income Tax Rate to Non-GAAP Adjusted Effective Income Tax Rate | ||||||||||||||||||||||
| (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended September 30, 2023 | Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||
| Income before | Provision for | Effective Income | Income before | Provision for | Effective Income | |||||||||||||||||
| (in millions) | Income Taxes (a) | Income Taxes (b) | Tax Rate (b / a) | Income Taxes (a) | Income Taxes (b) | Tax Rate (b / a) | ||||||||||||||||
| As Reported | $ | 153 | $ | 34 | 22.2 | % | $ | 170 | $ | 113 | 66.5 | % | ||||||||||
| Add back: | ||||||||||||||||||||||
| Acquisition/integration costs (i) | – | – | 5 | – | ||||||||||||||||||
| Equity method acquisition charges (ii) | 3 | – | (4 | ) | (4 | ) | ||||||||||||||||
| Restructuring/impairment charges (iii) | 8 | 1 | 22 | 5 | ||||||||||||||||||
| Impairment on disposition of assets (iv) | (20 | ) | – | 340 | – | |||||||||||||||||
| Other matters (v) | – | – | (15 | ) | (5 | ) | ||||||||||||||||
| Tax item – Mexico (ix) | – | (5 | ) | – | (4 | ) | ||||||||||||||||
| Other tax matters (x) | – | 1 | – | 29 | ||||||||||||||||||
| Adjusted Non-GAAP | $ | 144 | $ | 31 | 21.5 | % | $ | 518 | $ | 134 | 25.9 | % | ||||||||||
| Three Months Ended September 30, 2020 | Nine Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||
| Income before | Provision for | Effective Income | Income before | Provision for | Effective Income | |||||||||||||||||
| (in millions) | Income Taxes (a) | Income Taxes (b) | Tax Rate (b / a) | Income Taxes (a) | Income Taxes (b) | Tax Rate (b / a) | ||||||||||||||||
| As Reported | $ | 133 | $ | 40 | 30.1 | % | $ | 363 | $ | 125 | 34.4 | % | ||||||||||
| Add back: | ||||||||||||||||||||||
| Acquisition/integration costs (i) | 5 | 1 | 8 | 2 | ||||||||||||||||||
| Restructuring/impairment charges (iii) | 16 | 1 | 41 | 7 | ||||||||||||||||||
| Charge for fair value markup of acquired inventory (vi) | 3 | – | 3 | – | ||||||||||||||||||
| Charge for early extinguishment of debt (vii) | 5 | 1 | 5 | 1 | ||||||||||||||||||
| North America storm damage (viii) | 2 | – | 2 | – | ||||||||||||||||||
| Tax item – Mexico (ix) | – | 6 | – | (16 | ) | |||||||||||||||||
| Other tax matters (x) | – | (6 | ) | – | (6 | ) | ||||||||||||||||
| Adjusted Non-GAAP | $ | 164 | $ | 43 | 26.2 | % | $ | 422 | $ | 113 | 26.8 | % | ||||||||||
| For notes (i) through (vii), see notes (i) through (vii) included in the Reconciliation of GAAP Net Income attributable to Ingredion and Diluted EPS to Non-GAAP Adjusted Net Income attributable to Ingredion and Adjusted Diluted EPS. | ||||||||||||||||||||||
| Ingredion Incorporated (“Ingredion”) | ||||||||
| Reconciliation of Anticipated GAAP Diluted Earnings per Share (“GAAP EPS”) | ||||||||
| to Anticipated Adjusted Diluted Earnings per Share (“Adjusted EPS”) | ||||||||
| (Unaudited) | ||||||||
| Anticipated EPS Range | ||||||||
| for Full Year 2023 | ||||||||
| Low End | High End | |||||||
| GAAP EPS | $ | 1.81 | $ | 2.16 | ||||
| Add: | ||||||||
| Acquisition/integration costs (i) | 0.08 | 0.08 | ||||||
| Equity method acquisition charges (ii) | 0.01 | 0.01 | ||||||
| Restructuring/impairment charges (iii) | 0.25 | 0.25 | ||||||
| Impairment on disposition of assets (iv) | 5.02 | 5.02 | ||||||
| Other matters (v) | (0.15 | ) | (0.15 | ) | ||||
| Tax provision – Mexico (ix) | 0.06 | 0.06 | ||||||
| Other tax matters (x) | (0.43 | ) | (0.43 | ) | ||||
| Adjusted EPS | $ | 6.65 | $ | 7.00 | ||||
Ci-dessus se trouve un rapprochement de notre BPA dilué prévu pour l’ensemble de l’exercice 2023 et de notre BPA dilué ajusté pour l’ensemble de l’exercice 2023. Les montants ci-dessus sont susceptibles de ne pas refléter certains frais, coûts et/ou gains futurs intrinsèquement difficiles à prévoir et à évaluer en raison du caractère inconnu de leur calendrier, de leurs effets et/ou de leur importance. Ces montants comprennent, entre autres, les coûts d’acquisition et d’intégration, les coûts de dépréciation et de restructuration, ainsi que certains autres paramètres spéciaux. Nous excluons généralement ces éléments de nos directives de BPA ajustées. Pour ces raisons, nous sommes davantage confiants dans notre capacité à prédire le BPA ajusté que dans notre capacité à prédire le BPA conforme aux PCGR.
Pour les points (i) à (x), voir les notes de bas de page incluses dans le Rapprochement du bénéfice net conforme aux PCGR attribuable à Ingredion et du BPA dilué avec le bénéfice net ajusté non conforme aux PCGR attribuable à Ingredion et le BPA dilué ajusté.
| Ingredion Incorporated (“Ingredion”) | ||||||
| Reconciliation of Reported U.S. GAAP Effective Tax Rate (“GAAP ETR”) | ||||||
| to Anticipated Adjusted Effective Tax Rate (“Adjusted ETR”) | ||||||
| (Unaudited) | ||||||
| Anticipated Effective Tax Rate Range | ||||||
| for Full Year 2023 | ||||||
| Low End | High End | |||||
| GAAP ETR | 46.0 | % | 51.0 | % | ||
| Add: | ||||||
| Acquisition/integration costs (i) | 0.1 | % | 0.1 | % | ||
| Equity method acquisition charges (ii) | (0.6 | )% | (0.6 | )% | ||
| Restructuring/impairment charges (iii) | 0.9 | % | 0.9 | % | ||
| Impairment on disposition of assets (iv) | 0.0 | % | 0.0 | % | ||
| Other matters (v) | (0.8 | )% | (0.8 | )% | ||
| Tax item – Mexico (ix) | 0.2 | % | (1.3 | )% | ||
| Other tax matters (x) | 4.1 | % | 4.1 | % | ||
| Impact of adjustment on Effective Tax Rate (xi) | (24.4 | )% | (26.4 | )% | ||
| Adjusted ETR | 25.5 | % | 27.0 | % | ||
Ci-dessus se trouve un rapprochement de nos revenus conformes aux PCGR prévus pour l’ensemble de l’exercice 2023 et de nos revenus ajustés prévus pour l’ensemble de l’exercice 2023. Les montants ci-dessus sont susceptibles de ne pas refléter certains frais, coûts et/ou gains futurs intrinsèquement difficiles à prévoir et à évaluer en raison du caractère inconnu de leur calendrier, de leurs effets et/ou de leur importance. Ces montants comprennent, entre autres, les coûts d’acquisition et d’intégration, les coûts de dépréciation et de restructuration, ainsi que certains autres paramètres spéciaux. En général, nous excluons ces éléments de nos directives sur les revenus ajustés. Pour ces raisons, nous sommes davantage confiants dans notre capacité à prédire les revenus ajustés que les revenus PCGR.
Pour les points (i) à (x), voir les notes de bas de page incluses dans le Rapprochement du bénéfice net conforme aux PCGR attribuable à Ingredion et du BPA dilué avec le bénéfice net ajusté non conforme aux PCGR attribuable à Ingredion et le BPA dilué ajusté.
(xi) Impact indirect du taux d’imposition après les points (i) à (x).
