- 2021년 3분기 신고 및 조정 EPS*는 각각 1.75달러와 1.67달러를 기록함. 2020년 3분기에는 각각 1.36달러와 1.77달러를 기록한 바 있음.
- 2021년 연간 조정 EPS는 6.65~7.00달러 사이로 전망. 기존 전망치인 6.45~6.85달러보다 높은 수치
미국 일리노이주 웨스트체스터, Nov. 06, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) — 식품 및 음료 제조 업계에 각종 원료 솔루션을 공급하는 글로벌 리더 Ingredion Incorporated (NYSE: INGR)가 2023년 3분기 실적을 발표했다. 본 보도자료에 제시된 2023년도와 2020년도 수치는 미국 일반회계기준(GAAP)을 따른 것으로 자사의 비일반회계기준(non-GAAP) 재무자료상에서 제외된 항목들을 포함한다.
Ingredion 사장 겸 CEO인 Jim Zallie는 “이번 분기의 경우 강력한 소비자 수요를 만족시키기 위해 원활하게 관리된 판매 실행을 통해 순매출액은 전년동기 대비 17% 증가하는 뛰어난 성과를 기록했다. 글로벌 공급망 혼란에 따라 가격 믹스와 고객사 제휴를 통해 변화하는 수요 조건에 대응한 결과, 자사가 진출한 전 지역에 걸쳐 매출액이 두자릿수 퍼센티지 증가했다. 이와 동시에 자사는 높아진 투입 원가에 지속적으로 대응함으로써 기존에 예측한 옥수수 비용 두자릿수 급등에도 불구하고 영업이익은 12% 증가했으며 조정영업이익은 9% 감소하는 데 그쳤다”고 밝혔다.
그는 이어 “자사의 스페셜티 원료 성장 플랫폼은 순매출액이 다시 한 번 두자릿수 퍼센티지 증가했으며 이는 포트폴리오 내 다른 부문을 앞서는 기록이다. 자사는 당기에 당류 저감 및 스페셜티 감미료 플랫폼을 통해 사상 최대 규모의 스페셜티 매출 성장률을 나타냈으며 이는 PureCircle이 보유했던 고객사와 전 세계적으로 강력한 수요 회복 덕분이다. 또한 뉴트리션과 웰니스에 대한 소비자 관심이 높아지면서 자사의 clean & simple, 식감, 식물성 단백질 솔루션 부문에서 강력한 수요가 발생하고 있다”고 덧붙였다.
그러면서 “자사는 Driving Growth Roadmap을 지속적으로 진행하며 미래를 위해 포트폴리오를 전략적으로 재편할 것이다. 당기에 자사는 아르헨티나 사업부를 Arcor 합작법인에 통합하는 작업을 완료하며 환율 변동성과 고과당 옥수수 시럽에 대한 익스포저를 줄였다”고 말했다. 또한 “우리 임직원들은 팬데믹 시기 혼란과 불확실성에 맞서 고객 서비스를 제공해 왔던 것처럼 글로벌 공급망 혼란과 인플레 증가에 따른 어려움에 적극적으로 대응하고 있다. 매일 우리 회사 이해관계자들을 위해 지속적인 가치 창출에 매진하는 직원들이 자랑스럽다”고 밝혔다.
* 조정 주당순이익(EPS), 조정 영업이익, 조정 법인세 실효세율, 조정 영업 현금 흐름은 비일반회계기준(non-GAAP) 재무 항목이다. 이러한 비일반회계기준 재무 항목들을 미국 GAAP 항목과 직접적으로 비교하려면 본 보도자료에 포함된 연결재무제표 Supplemental Financial Information의 section II에서 Non-GAAP Information을 참고하면 된다.
Diluted Earnings Per Share (EPS)
| 3Q20 | 3Q21 | YTD20 | YTD21 | |
| Reported EPS | $1.36 | $1.75 | $3.45 | $0.74 |
| Impairment/Restructuring costs | 0.22 | 0.10 | 0.51 | 0.25 |
| Acquisition/Integration costs | 0.06 | 0.06 | 0.10 | 0.09 |
| Impairment (favorable adjustment)*** | – | (0.30) | – | 5.02 |
| Tax items and other matters | 0.13 | 0.06 | 0.45 | (0.52) |
| Adjusted EPS** | $1.77 | $1.67 | $4.50 | $5.58 |
Estimated factors affecting changes in Reported and Adjusted EPS
| 3Q21 | YTD21 | |
| Margin | $(0.26) | $0.47 |
| Volume | 0.07 | 0.44 |
| Foreign exchange | 0.02 | 0.10 |
| Other income | (0.01) | 0.06 |
| Total operating items | ($0.18) | $1.07 |
| Other non-operating income | – | 0.01 |
| Financing costs | (0.05) | (0.05) |
| Shares outstanding | – | (0.02) |
| Non-controlling interests | 0.01 | (0.01) |
| Tax rate | 0.12 | 0.08 |
| Total non-operating items | $0.08 | $0.01 |
| Total items affecting EPS** | $(0.10) | $1.08 |
** 총액은 반올림으로 인해 맞지 않을 수 있다.
*** 유리하게 조정된 2000만 달러를 제외하고 2023년 3분기 3억4000만 달러의 순매출 감손비용이 반영되었다. 이는 전분기 자사 아르헨티나 사업부를 Arcor 합작법인에 통합하는 작업과 관련된 3억6000만 달러의 매출 감손비용보다 줄어든 것이다.
주요 재무 정보
- 2021년 9월 30일 기준 단기 투자금을 포함한 총 부채와 현금은 각각 21억 달러와 4억3,800만 달러다. 2020년 12월 31일 기준으로는 각각 22억 달러와 6억6,500만 달러였다.
- 3분기 순금융비용은 2,000만 달러로 1년 전 보고된 금융비용보다 감소했다. 전년도 조정 순익에서 제외된 조기 채무 상환 비용이 이에 영향을 주었다.
- 3분기 신고 및 조정 법인세 실효세율은 각각 22.2%와 21.5%로, 전년 동기 수치는 각각 30.1%, 26.2%였다. 신고 세율이 감소한 데에는 미국의 외국 납부 세액 공제와 기타 일회성 변동 요인이 주된 요인으로 작용했고, 미국 달러화 대비 멕시코 페소화 가치의 변동이 이를 일부 상쇄했다.
- 현재 기준 올해 총 순 자본지출은 1억8,600만 달러로, 전년 동기 대비 6,400만 달러 감소했다.
주요 비즈니스 리뷰
Total Ingredion
| $ in millions | 2020 Net Sales |
FX Impact |
Volume | Price/mix | 2021 Net Sales |
% change | % change excl. FX |
||
| Third quarter | 1,502 | 10 | 39 | 212 | 1,763 | 17 | % | 17 | % |
| Year-to-Date | 4,394 | 51 | 261 | 433 | 5,139 | 17 | % | 16 | % |
Reported Operating Income
| $ in millions | 2020 | FX Impact |
Business Drivers |
Acquisition / Integration |
Restructuring / Impairment |
Other | 2021 | % change |
% change excl. FX |
||
| Third quarter | 153 | 2 | -18 | 2 | 28 | 5 | 172 | 12 | % | 11 | % |
| Year-to-Date | 419 | 9 | 90 | 7 | -321 | 20 | 224 | -47 | % | -49 | % |
Adjusted Operating Income
| $ in millions | 2020 | FX Impact |
Business Drivers |
2021 | % change | % change excl. FX |
||
| Third quarter | 179 | 2 | -18 | 163 | -9 | % | -10 | % |
| Year-to-Date | 473 | 9 | 90 | 572 | 21 | % | 19 | % |
순매출
- 3분기와 현재 기준 올해 총 순매출은 전년 동기 대비 증가했다. 옥수수 가격 상승 둔화를 비롯한 강력한 가격 믹스와, PureCircle, KaTech 실적 등을 포함한 판매량 증가가 이러한 증가세를 이끌었다. 환율 변동 여파를 제외했을 때 순매출은 이번 분기 동안 17%, 현재 기준 올해까지 16% 증가했다.
영업이익
- 3분기 신고 및 조정 영업이익은 각각 1억7,200만 달러와 1억6,300만 달러로, 전년 동기 대비 각각 12% 증가했고 9% 감소했다. 신고 영업이익이 증가한 데에는 Arcor 합작 사업에 투입된 아르헨티나 자산에 따른 순 자산 손상차손이 우호적으로 조정된 것이 영향을 미쳤으며, 옥수수 가격과 제조 비용, 즉 사우스 수 시티와 반스코이 내 자사 설비에서 진행되는 식물성 단백질 사업 확대에 따른 관련 비용의 증가가 이를 일부 상쇄했다. 조정 영업이익이 감소한 데에는 옥수수 가격과 제조 비용, 즉 식물성 단백질 사업 확대에 따른 관련 비용의 증가가 영향을 주었다. 환율 변동 여파를 제외했을 때, 신고 및 조정 영업이익은 전년 동기 대비 각각 11% 증가했고 10% 감소했다.
- 현재 기준 올해 총 신고 및 조정 영업이익은 각각 2억2,400만 달러와 5억7,200만 달러로, 전년 동기 대비 각각 47% 감소하고 21% 증가했다. 신고 영업이익이 감소한 데에는 Arcor 합작 사업에 투입된 자사 아르헨티나 자산에 따른 순 자산 손상차손 비용이 변동한 것과, 옥수수 가격 및 제조 비용 증가가 요인으로 작용했고, 강력한 가격 믹스와 판매량 증가가 이를 일부 상쇄했다. 환율 변동 여파를 제외했을 때, 신고 및 조정 영업이익은 전년 동기 대비 각각 49% 감소하고 19% 증가했다.
- 3분기 신고 영업이익은 조정 영업이익보다 9,000만 달러 많다. 이는 Arcor 합작 사업에 투입된 아르헨티나 자산에 따른 순 자산 손상차손이 우호적으로 조정되었기 때문이며, Cost Smart 관련 구조조정 비용이 이를 일부 상쇄했다.
- 현재 기준 올해 총 신고 영업이익은 조정 영업이익보다 3억4,800만 달러 낮다. Arcor 합작 사업에 투입된 자사 아르헨티나 자산에 따른 순 자산 손상차손 비용이 변동한 것이 주 원인이다.
북미 지역
Net Sales
| $ in millions | 2020 Net Sales |
FX Impact |
Volume | Price mix |
2021 Net Sales |
% change | % change excl. FX |
||
| Third quarter | 928 | 6 | 32 | 117 | 1,083 | 17 | % | 16 | % |
| Year-to-Date | 2,739 | 23 | 107 | 227 | 3,096 | 13 | % | 12 | % |
Segment Operating Income
| $ in millions | 2020 | FX Impact |
Business Drivers |
2021 | % change | % change excl. FX |
||
| Third quarter | 132 | 1 | -13 | 120 | -9 | % | -10 | % |
| Year-to-Date | 358 | 4 | 41 | 403 | 13 | % | 11 | % |
- 3분기 영업이익은 1억2,000만 달러로 전년 동기 대비 1,200만 달러 감소했다. 현재 기준 올해 총 영업이익은 4억300만 달러로 전년 동기 대비 4,500만 달러 증가했다. 3분기 영업이익이 감소한 데에는 옥수수 가격과 제조 비용, 즉 사우스 수 시티와 반스코이 설비에서 진행되는 식물성 단백질 사업 확대에 따른 관련 비용의 증가가 영향을 주었다. 현재 기준 올해 총 영업이익이 증가한 데에는 우호적인 가격 믹스와 판매량 증가가 영향을 주었고, 투입 비용 인플레이션이 이를 일부 상쇄했다.
남미
Net Sales
| $ in millions | 2020 Net Sales |
FX Impact |
Volume | Price mix |
2021 Net Sales |
% change | % change excl. FX |
||
| Third quarter | 224 | – | -34 | 70 | 260 | 16 | % | 16 | % |
| Year-to-Date | 643 | -19 | -1 | 178 | 801 | 25 | % | 27 | % |
Segment Operating Income
| $ in millions | 2020 | FX Impact |
Business Drivers |
2021 | % change | % change excl. FX |
||
| Third quarter | 29 | – | 6 | 35 | 21 | % | 20 | % |
| Year-to-Date | 68 | -2 | 42 | 108 | 59 | % | 62 | % |
- 3분기 영업이익은 3,500만 달러로 전년 동기 대비 600만 달러 증가했고, 현재 기준 올해 총 영업이익은 1억800만 달러로 전년 동기 대비 4,000만 달러 증가했다. 분기와 올해 총 영업이익이 모두 증가한 데에는 옥수수 가격 상승으로 일부 상쇄된 우호적인 가격 믹스가 주된 요인으로 작용했다. 환율 변동 여파를 제외했을 때, 이 지역의 영업이익은 각각 20%, 62% 증가했다. 아르헨티나 사업 실적은 물가 변동 회계에 따라 미국 달러로 표시된다.
아시아태평양
Net Sales
| $ in millions | 2020 Net Sales |
FX Impact |
Volume | Price mix |
2021 Net Sales |
% change | % change excl. FX |
||
| Third quarter | 207 | 1 | 18 | 19 | 245 | 18 | % | 18 | % |
| Year-to-Date | 583 | 24 | 108 | 13 | 728 | 25 | % | 21 | % |
Segment Operating Income
| $ in millions | 2020 | FX Impact |
Business Drivers |
2021 | % change | % change excl. FX |
||
| Third quarter | 18 | – | 3 | 21 | 17 | % | 16 | % |
| Year-to-Date | 60 | 3 | 7 | 70 | 17 | % | 13 | % |
- 3분기 영업이익은 2,100만 달러로 전년 동기 대비 300만 달러 증가했고, 현재 기준 올해 총 영업이익은 7,000만 달러로 전년 동기 대비 1,000만 달러 증가했다. 분기 실적이 증가한 데에는 판매량 증가와 우호적인 가격 믹스가 영향을 주었고, 화물 및 제조 비용 상승이 이를 일부 상쇄했다. 올해 총 영업이익이 증가한 것은 판매량 증가와 우호적인 환율 변동세가 주 요인으로 작용했다.
유럽, 중동 및 아프리카 (EMEA)
Net Sales
| $ in millions | 2020 Net Sales |
FX Impact |
Volume | Price mix |
2021 Net Sales |
% change | % change excl. FX |
||
| Third quarter | 143 | 4 | 22 | 6 | 175 | 22 | % | 20 | % |
| Year-to-Date | 429 | 23 | 48 | 14 | 514 | 20 | % | 14 | % |
Segment Operating Income
| $ in millions | 2020 | FX Impact |
Business Drivers |
2021 | % change | % change excl. FX |
||
| Third quarter | 25 | 1 | -3 | 23 | -8 | % | -11 | % |
| Year-to-Date | 73 | 4 | 9 | 86 | 18 | % | 12 | % |
- 3분기 영업이익은 2,300만 달러로 전년 동기 대비 200만 달러 감소했고, 현재 기준 올해 총 영업이익은 8,600만 달러로 전년보다 1,300만 달러 증가했다. 분기 실적이 감소한 것은 파키스탄 내 옥수수 가격과 에너지 비용이 증가했기 때문이다. 현재 기준 올해 총 영업이익이 증가한 데에는 파키스탄 내 순 옥수수 가격의 하락과 우호적인 가격 믹스, 유럽 내 우호적인 환율 변동세가 주된 요인으로 작용했다.
배당 및 증권 환매
Ingredion는 현금 배당 및 증권 환매를 통해 지속적으로 주주들에게 배당을 진행하고 있다.
2021년 7월 자사는 분기 배당금으로 총 4300만 달러(주당 0.64달러, 2023년 7월 1일 종가 기준)를 지급했으며 상반기 총 배당 지급액은 1억3800만 달러다. 2023년 9월 자사는 분기 배당금을 주당 0.01~0.65달러 인상했으며 이는 7년 연속 배당금 인상이다.
Ingredion은 3분기에 4400만 달러 상당의 보통주 발행 주식을 환매했으며 2023년 초부터 현재까지 총 주식 환매 금액은 6800만 달러다.
2021년 연간 전망
자사는 2023년 연간 조정 EPS를 2020년 6.23달러보다 높은 6.65~7.00달러 사이로 전망한다. 이 같은 예상은 인수 관련 통합 및 구조조정 비용, 기타 잠재적인 감손 비용을 제외한 것이다.
지난해와 비교해 2023년 연간 전망은 다음과 같다: 북미지역 영업이익은 출하량 증가와 운영 비용 감소에 따라 한자릿수 초반에서 중반 수준의 퍼센티지로 증가할 것으로 예상된다. 남미지역 영업이익은 아르헨티나 Arcor 합작 법인 문제에 따른 여파를 포함해 유리한 가격 믹스로 인해 20~25% 증가할 것으로 예상된다. 아태지역 영업이익은 출하량 증가로 한자릿수 후반의 퍼센티지로 증가할 것으로 예상된다. EMEA 지역 영업이익은 출하량 증가 효과가 높아진 투입 원가에 부분적으로 상쇄되면서 한자릿수 후반의 퍼센티지로 증가할 것으로 예상된다. 회사 비용은 글로벌 역량 및 혁신센터에 대한 투자로 인해 한자릿수 초반의 퍼센티지로 증가할 것으로 예상된다. 자사는 올해 전체 조정 영업이익이 한자릿수 후반의 퍼센티지로 증가할 것으로 예상한다.
올해 전체 영업활동으로 인한 현금흐름은 4억5000만 달러에서 5억5000만 달러 사이가 될 것으로 예상되며 여기에는 증가세가 전망되는 순매출 및 옥수수 재고 비용에 따른 운전자본 증가분이 포함된다. 올해 설비 투자액은 3억2000만~3억5000만달러가 될 것으로 예상된다.
올해 전체 신고 법인세 실효세율은 46.0~51.0%, 조정 법인세 실효세율은 25.2~27.0%를 기록할 것으로 전망된다.
콘퍼런스 콜 및 웹캐스트 안내
Ingredion은 2023년 11월 2일 오전 8시(중부시간) Jim Zallie 사장 겸 CEO, James Gray 부사장 겸 CFO가 참석하는 콘퍼런스 콜을 실시했다. 콘퍼런스 콜은 실시간으로 웹캐스트 중계됐으며 웹사이트(https://ir.ingredionincorporated.com/events-and-presentations에서 액세스 제공됐다. 프레젠테이션은 웹사이트에 게재될 예정이며 콘퍼런스 콜 시작 몇 시간 전 다운로드받을 수 있다. 웹캐스트 리플레이는 제한된 기간 링크(https://ir.ingredionincorporated.com/financial-information/quarterly-results)에서 시청할 수 있다.
회사 개요
시카고 외곽에 본사를 둔 Ingredion Incorporated(NYSE: INGR)는 120여 국가에 소재한 고객사들을 대상으로 각종 원료와 소재를 공급하는 글로벌 리더 기업이다. 연간 순매출액이 2020년 기준 60억 달러에 육박하는 당사는 곡물, 과일, 야채, 기타 식물성 재료를 부가가치 높은 원료 및 바이오 소재로 만들어 식품, 음료, 제지, 양조업 등 다양한 업계에 공급하고 있다. 전 세계 곳곳에 Idea Labs® 혁신 센터를 운영 중이며 1만2000여명의 직원들이 근무하고 있는 당사는 갈수록 변화하는 고객 니즈에 대응해 원료를 개발하고 있다. 자세한 정보는 ingredion.com에서 확인할 수 있다.
미래예측진술
본 보도자료는 1933년 제정된 증권법 Section 27A, 1934년 제정된 증권거래법 Section 21E에 의거해 미래예측진술을 포함할 수 있다. 이들 미래예측진술은 면책조항의 적용을 받는다.
미래예측진술에는 자사의 2023년 전체 조정 EPS, 조정 영업이익, 영업활동으로 인한 현금흐름, 설비 투자액, 그리고 신고 및 조정 법인세 실효세율, 자사 미래 잠재력 혹은 재무 상황, 순매출액, 영업이익, 생산량, 운영 비용, 법인세율, 설비 투자비, 경비, 혹은 그리고 기타 금융비용, 그리고 경영진 계획 혹은 전략이나 목표 등 회사 잠재력 및 미래 운영에 대한 모든 진술, 그리고 전술한 사항들의 기저에 있는 기대치나 믿음에 대한 모든 추정을 포함한다.
미래예측진술들은 ‘아마도’, ‘~할 것’, ‘~해야 한다’, ‘예상한다’, ‘추정한다’, ‘믿는다’, ‘계획하다’, ‘기획하다’, ‘추산하다’, ‘기대하다’, ‘의도하다’, ‘지속하다’, ‘임시’, ‘예측’, ‘전망’, ‘추진하다’, ‘기회’, ‘잠재력’, ‘일시적’과 기타 유사한 표현이나 부정적인 표현에 의해 구별된다. 이 보도자료에서 역사적 사실, 혹은 이와 관련된 진술을 제외한 모든 진술은 미래예측진술이다.
미래예측진술들은 현재 상황 혹은 기대치에 기반하지만 내재된 리스크와 불확실성을 담고 있으며 이 중 대부분은 예상이 어렵고 자사가 제어하기 힘든 요소들이다. 자사는 이러한 미래예측진술에 반영된 자체적 예상치들이 타당한 추정에 기반하고 있다고 판단한다. 다만 자사의 예상치들이 모두 입증될 것이라는 보장은 없기 때문에 투자자들은 이 부분에 주의해야 한다.
실제 결과나 상황은 여러 가지 요인들로 인해 미래예측진술에서 표현되거나 암시된 것과 실질적으로 달라질 수 있다. 여기에는 코로나19가 자사 제품 수요와 재무실적에 미치는 영향, 고과당 옥수수 시럽 등 자사 제품에 대한 소비 취향 변화, 글로벌 경제 상황과 특히 남미 지역 정치경제, 환율 상황과 유럽 지역 정치경제 상황 등 전반적인 정치, 경제, 비즈니스, 시장 상황이 자사 고객사와 자사가 원자재를 구매하거나 제품을 생산, 판매하는 지역별 소비자 및 국가, 그리고 자사 매출, 제품 가격 책정, 고객사로부터 미수금을 회수하고 적절한 수준의 금리로 자금을 조달할 수 있는 자사 능력에 미칠 영향, 식품과 음료, 동물 뉴트리션, 양조업계 등 자사가 제품을 공급하거나 공급 받고 매출에 큰 비중을 차지하는 주요 산업의 미래 재무 실적, 유전학 및 생명공학을 통해 개발한 제품의 시장 수용성과 관련된 불확실성, 기대치를 충족시키는 품질의 신제품과 신규 서비스를 개발 혹은 매입할 수 있는 자사의 능력, 옥수수 오일 등 연산품에 대한 시장 내 가격 변동성 등 옥수수 정제 및 관련 산업의 경쟁 및 고객사 압박 증가, 감자녹말, 타피오카, 아라비아 검, 기타 자사 제품들이 원료로 사용하는 곡물 등 원자재 조달 가능 여부, 옥수수 등 기타 원자재에 대한 고객사 공급량을 늘릴 수 있는 능력, 파키스탄 내 에너지 문제 등 에너지 비용 및 가용성, 계획된 공장 정비와 투자 프로젝트를 예산 내에서 성공적으로 실행하고 Cost Smart 프로그램을 통해 예상되는 선적, 항공 수송 등 비용 절감을 달성하는 등 예산 내 집행 달성 및 기대되는 시너지를 확보할 수 있는 자사의능력, 외환 변동성, 금리 및 환율 변동성, 시장 변동성 및 이에 대한 리스크 헤징 등 금융 및 자본시장 변동 상황, 유리한 조건으로 타 기업을 인수하거나 전략적 동맹을 체결할 수 있는 능력, 다른 기업을 성공적으로 통합, 흡수하고 전략적 동맹을 유지하며 전술한 시너지 효과를 획득할 수 있는 능력, 각 제조시설이 겪고 있는 어려움 수습, 영업권이나 장기 자산에 대한 감손회계 가능성, 추가적인 법인세 예수금에 대한 세율 및 익스포져 변동, 노사관계 유지 능력, 자연재해나 전쟁, 기타 유사한 적대 행위, 테러 위협, 코로나19 등 전염병 창궐이나 기타 회사가 통제하기 힘든 중대한 이벤트가 회사 사업에 미치는 영향, 정부 정책과 법률, 규제 변화, 그리고 환경 규제 등 법적 컴플라이언스 준수 비용, 기후변화가 미치는 잠재적 영향, 자사의 정보기술 시스템과 프로세스, 사업장의 보안 유출, 합리적 수준의 금리로 자금을 조달 및 기타 미래 사업 성장 및 확장을 위해 충분한 자금을 확보하는 데 미치는 요소들, 자사 주가에 악영향을 줄 수 있는 주식시장 변동성 및 기타 요인, 배당 정책 지속에 따른 리스크, 실적 보고와 관련해 내부 통제 능력의 중요한 취약점을 제시간에 재뉴스화 할 수 있는 능력 등이 있지만 여기에 한정되지는 않는다.
자사의 미래예측진술은 보도자료 발표일을 기준으로 하며 자사는 발표 이후 발생하는 이벤트나 상황에 따른 새로운 정보를 업데이트할 의무가 없다. 만약 자사가 이들 미래예측진술을 업데이트, 혹은 수정할 경우에도 투자자들은 자사가 추가적으로 업데이트, 혹은 수정할 것이라고 판단해서는 안 된다. 기타 미래예측진술과 다른 리스크에 대한 사항은 자사의 10-K 형식 연례 보고서(2020년 12월 31일 마감), 차후 제출되는 10-Q, 8-K 보고서의 Risk Factors란을 참고하면 된다.
CONTACTS:
Investors: Jason Payant, 708-551-2584
Media: Becca Hary, 708-551-2602
| Ingredion Incorporated (“Ingredion”) | ||||||||||||||||||||
| Condensed Consolidated Statements of Income | ||||||||||||||||||||
| (Unaudited) | ||||||||||||||||||||
| (in millions, except per share amounts) | Three Months Ended September 30, |
Change % |
Nine Months Ended September 30, |
Change % |
||||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||
| Net sales | $ | 1,763 | $ | 1,502 | 17 | % | $ | 5,139 | $ | 4,394 | 17 | % | ||||||||
| Cost of sales | 1,440 | 1,176 | 4,098 | 3,474 | ||||||||||||||||
| Gross profit | 323 | 326 | (1 | %) | 1,041 | 920 | 13 | % | ||||||||||||
| Operating expenses | 164 | 155 | 6 | % | 484 | 456 | (6 | %) | ||||||||||||
| Other (income) expense, net | (1 | ) | 2 | (29 | ) | 4 | ||||||||||||||
| Restructuring/impairment charges and related adjustments | (12 | ) | 16 | 362 | 41 | |||||||||||||||
| Operating income | 172 | 153 | 12 | % | 224 | 419 | (47 | %) | ||||||||||||
| Financing costs, net | 20 | 22 | 58 | 59 | ||||||||||||||||
| Other, non-operating (income), net | (1 | ) | (2 | ) | (4 | ) | (3 | ) | ||||||||||||
| Income before income taxes | 153 | 133 | 15 | % | 170 | 363 | (53 | %) | ||||||||||||
| Provision for income taxes | 34 | 40 | 113 | 125 | ||||||||||||||||
| Net income | 119 | 93 | 28 | % | 57 | 238 | (76 | %) | ||||||||||||
| Less: Net income attributable to non-controlling interests | 1 | 1 | 7 | 5 | ||||||||||||||||
| Net income attributable to Ingredion | $ | 118 | $ | 92 | 28 | % | $ | 50 | $ | 233 | (79 | %) | ||||||||
| Earnings per common share attributable to Ingredion | ||||||||||||||||||||
| common shareholders: | ||||||||||||||||||||
| Weighted average common shares outstanding: | ||||||||||||||||||||
| Basic | 67.0 | 67.2 | 67.2 | 67.2 | ||||||||||||||||
| Diluted | 67.6 | 67.6 | 67.8 | 67.6 | ||||||||||||||||
| Earnings per common share of Ingredion: | ||||||||||||||||||||
| Basic | $ | 1.76 | $ | 1.37 | 28 | % | $ | 0.74 | $ | 3.47 | (79 | %) | ||||||||
| Diluted | $ | 1.75 | $ | 1.36 | 29 | % | $ | 0.74 | $ | 3.45 | (79 | %) | ||||||||
| Ingredion Incorporated (“Ingredion”) | ||||||||
| Condensed Consolidated Balance Sheets | ||||||||
| (in millions, except share and per share amounts) | September 30, 2023 | December 31, 2020 | ||||||
| (Unaudited) | ||||||||
| Assets | ||||||||
| Current assets | ||||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 434 | $ | 665 | ||||
| Short-term investments | 4 | – | ||||||
| Accounts receivable – net | 1,128 | 1,011 | ||||||
| Inventories | 1,093 | 917 | ||||||
| Prepaid expenses | 74 | 54 | ||||||
| Total current assets | 2,733 | 2,647 | ||||||
| Property, plant and equipment – net | 2,369 | 2,455 | ||||||
| Goodwill | 916 | 902 | ||||||
| Other intangible assets – net | 424 | 444 | ||||||
| Operating lease assets | 191 | 173 | ||||||
| Deferred income tax assets | 17 | 23 | ||||||
| Other assets | 336 | 214 | ||||||
| Total assets | $ | 6,986 | $ | 6,858 | ||||
| Liabilities and equity | ||||||||
| Current liabilities | ||||||||
| Short-term borrowings | 398 | $ | 438 | |||||
| Accounts payable and accrued liabilities | 1,059 | 1,020 | ||||||
| Total current liabilities | 1,457 | 1,458 | ||||||
| Other non-current liabilities | 226 | 227 | ||||||
| Long-term debt | 1,748 | 1,748 | ||||||
| Non-current operating lease liabilities | 152 | 136 | ||||||
| Deferred income tax liabilities | 200 | 217 | ||||||
| Total liabilities | 3,783 | 3,786 | ||||||
| Share-based payments subject to redemption | 32 | 30 | ||||||
| Redeemable non-controlling interests | 68 | 70 | ||||||
| Equity | ||||||||
| Ingredion stockholders’ equity: | ||||||||
| Preferred stock – authorized 25,000,000 shares – $0.01 par value, none issued | – | – | ||||||
| Common stock – authorized 200,000,000 shares – $0.01 par value, 77,810,875 shares issued at September 30, 2023 and December 31, 2020 | 1 | 1 | ||||||
| Additional paid-in capital | 1,155 | 1,150 | ||||||
| Less: Treasury stock (common stock; 11,295,044 and 10,795,346 shares at September 30, 2023 and December 31, 2020, respectively) at cost | (1,072 | ) | (1,024 | ) | ||||
| Accumulated other comprehensive loss | (877 | ) | (1,133 | ) | ||||
| Retained earnings | 3,877 | 3,957 | ||||||
| Total Ingredion stockholders’ equity | 3,084 | 2,951 | ||||||
| Non-redeemable non-controlling interests | 19 | 21 | ||||||
| Total equity | 3,103 | 2,972 | ||||||
| Total liabilities and equity | $ | 6,986 | $ | 6,858 | ||||
| Ingredion Incorporated (“Ingredion”) | ||||||||
| Condensed Consolidated Statements of Cash Flows | ||||||||
| (Unaudited) | ||||||||
| For the Nine Months Ended September 30, | ||||||||
| (in millions) | 2021 | 2020 | ||||||
| Cash provided by operating activities: | ||||||||
| Net income | $ | 57 | $ | 238 | ||||
| Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | ||||||||
| Depreciation and amortization | 155 | 158 | ||||||
| Mechanical stores expense | 40 | 39 | ||||||
| Deferred income taxes | (25 | ) | (1 | ) | ||||
| Impairment on disposition of assets | 340 | – | ||||||
| Charge for fair value markup of acquired inventory | – | 3 | ||||||
| Margin accounts | (34 | ) | 6 | |||||
| Changes in other trade working capital | (258 | ) | 80 | |||||
| Other | (16 | ) | 39 | |||||
| Cash provided by operating activities | 259 | 562 | ||||||
| Cash used for investing activities: | ||||||||
| Capital expenditures and mechanical stores purchases, net proceeds on disposals | (186 | ) | (250 | ) | ||||
| Payments for acquisitions, net of cash acquired | (40 | ) | (208 | ) | ||||
| Investment in a non-consolidated affiliate | (8 | ) | (6 | ) | ||||
| Short-term investments | (4 | ) | 4 | |||||
| Cash used for investing activities | (238 | ) | (460 | ) | ||||
| Cash (used for) provided by financing activities: | ||||||||
| (Payments on) proceeds from borrowings, net | (390 | ) | 341 | |||||
| Commercial paper borrowings, net | 350 | – | ||||||
| Debt issuance costs | – | (9 | ) | |||||
| Repurchases of common stock, net | (68 | ) | – | |||||
| Issuances of common stock for share-based compensation, net of settlements | 10 | 2 | ||||||
| Dividends paid, including to non-controlling interests | (138 | ) | (132 | ) | ||||
| Cash (used for) provided by financing activities | (236 | ) | 202 | |||||
| Effect of foreign exchange rate changes on cash | (16 | ) | (15 | ) | ||||
| (Decrease) increase in cash and cash equivalents | (231 | ) | 289 | |||||
| Cash and cash equivalents, beginning of period | 665 | 264 | ||||||
| Cash and cash equivalents, end of period | $ | 434 | $ | 553 | ||||
| Ingredion Incorporated (“Ingredion”) | |||||||||||||||||||||||||||
| Supplemental Financial Information | |||||||||||||||||||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||
| I. Geographic Information of Net Sales and Operating Income | |||||||||||||||||||||||||||
| (in millions, except for percentages) | Three Months Ended September 30, | Change | Nine Months Ended September 30, | Change | Change | ||||||||||||||||||||||
| 2021 | 2020 | Change | Excl. FX | 2021 | 2020 | % | Excl. FX | ||||||||||||||||||||
| Net Sales | |||||||||||||||||||||||||||
| North America | $ | 1,083 | $ | 928 | 17 | % | 16 | % | $ | 3,096 | $ | 2,739 | 13 | % | 12 | % | |||||||||||
| South America | 260 | 224 | 16 | % | 16 | % | 801 | 643 | 25 | % | 27 | % | |||||||||||||||
| Asia-Pacific | 245 | 207 | 18 | % | 18 | % | 728 | 583 | 25 | % | 21 | % | |||||||||||||||
| EMEA | 175 | 143 | 22 | % | 20 | % | 514 | 429 | 20 | % | 14 | % | |||||||||||||||
| Total Net Sales | $ | 1,763 | $ | 1,502 | 17 | % | 17 | % | $ | 5,139 | $ | 4,394 | 17 | % | 16 | % | |||||||||||
| Operating Income | |||||||||||||||||||||||||||
| North America | $ | 120 | $ | 132 | (9 | %) | (10 | %) | $ | 403 | $ | 358 | 13 | % | 11 | % | |||||||||||
| South America | 35 | 29 | 21 | % | 20 | % | 108 | 68 | 59 | % | 62 | % | |||||||||||||||
| Asia-Pacific | 21 | 18 | 17 | % | 16 | % | 70 | 60 | 17 | % | 13 | % | |||||||||||||||
| EMEA | 23 | 25 | (8 | %) | (11 | %) | 86 | 73 | 18 | % | 12 | % | |||||||||||||||
| Corporate | (36 | ) | (25 | ) | (44 | %) | (44 | %) | (95 | ) | (86 | ) | (10 | %) | (10 | %) | |||||||||||
| Sub-total | 163 | 179 | (9 | %) | (10 | %) | 572 | 473 | 21 | % | 19 | % | |||||||||||||||
| Acquisition/integration costs | – | (5 | ) | (5 | ) | (8 | ) | ||||||||||||||||||||
| Equity method acquisition charges | (3 | ) | – | 4 | – | ||||||||||||||||||||||
| Restructuring/impairment charges | (8 | ) | (16 | ) | (22 | ) | (41 | ) | |||||||||||||||||||
| Impairment on disposition of assets | 20 | – | (340 | ) | – | ||||||||||||||||||||||
| Other matters | – | – | 15 | – | |||||||||||||||||||||||
| Charge for fair value markup of acquired inventory | – | (3 | ) | – | (3 | ) | |||||||||||||||||||||
| North America storm damage | – | (2 | ) | – | (2 | ) | |||||||||||||||||||||
| Total Operating Income | $ | 172 | $ | 153 | 12 | % | 11 | % | $ | 224 | $ | 419 | (47 | %) | (49 | %) | |||||||||||
II. 비-GAAP정보
자사는 일반회계기준(GAAP)을 통해 작성된 연결재무제표를 보완하기 위해 비 GAAP 역사적 재무지표를 사용했다. 여기에는 인수 합병 비용, 구조조정 및 상각 비용, 멕시코 세무 규정(이익), 기타 특정 GAAP 항목이 제외되었다. 이러한 비 GAAP 수치를 언급할 시에 ‘조정’이라는 표현을 사용한다.
자사 경영진은 전략적 결정, 미래 실적 예상 및 현재 실적 평가를 위해 내부적으로 비 GAAP 재무제표를 사용한다. 비 GAAP 재무제표 공시를 통해 경영진은 투자자들에게 해당 시기 자사 사업 실적 및 추이에 대해 보다 의미 있고 일관성 있는 비교 자료를 제공하려는 목적을 가지고 있다. 이러한 비 GAAP 재무제표는 GAAP에 부합하는 실적과 함께 공개한다. 또한 GAAP 실적과 함께 공개 시 자사 사업에 대한 추가적인 시각을 반영하고 자사 사업에 영향을 미치는 각 요인과 추이에 대해 보다 종합적인 이해를 제공한다. 이러한 비 GAAP 지표는 보완적 의미로 받아들여져야 하며 GAAP를 적용해 산출된 지표보다 우위에 있거나 이를 대체하지 아니한다.
비 GAAP 재무제표는 GAAP 기준에 맞춰 작성되지 않았기 때문에 각 정보는 다른 기업들의 것과 비교해서 판단할 필요는 없다. 항목별 비 GAAP 역사적 재무제표를 조정한 GAAP 지표는 하단 표에 기재되었다.
| Ingredion Incorporated (“Ingredion”) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Reconciliation of GAAP Net Income attributable to Ingredion and Diluted Earnings Per Share (“EPS”) to | ||||||||||||||||||||||||||||
| Non-GAAP Adjusted Net Income attributable to Ingredion and Adjusted Diluted EPS | ||||||||||||||||||||||||||||
| (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended | Three Months Ended | Nine Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
| September 30, 2023 | September 30, 2020 | September 30, 2023 | September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||
| (in millions) | Diluted EPS | (in millions) | Diluted EPS | (in millions) | Diluted EPS | (in millions) | Diluted EPS | |||||||||||||||||||||
| Net income attributable to Ingredion | $ | 118 | $ | 1.75 | $ | 92 | $ | 1.36 | $ | 50 | $ | 0.74 | $ | 233 | $ | 3.45 | ||||||||||||
| Add back: | ||||||||||||||||||||||||||||
| Acquisition/integration costs, net of an insignificant amount of income tax expense for the three and nine months ended September 30, 2023, and net of income tax benefit of $1 million and $2 million for the three and nine months ended September 30, 2020 (i) | – | – | 4 | 0.06 | 5 | 0.08 | 6 | 0.10 | ||||||||||||||||||||
| Equity method acquisition charges, net of income tax expense of $ – million and $4 million for the three and nine months ended September 30, 2023, respectively (ii) | 4 | 0.06 | – | – | 1 | 0.01 | – | – | ||||||||||||||||||||
| Restructuring/impairment charges, net of income tax benefit of $1 million and $5 million for the three and nine months ended September 30, 2023, respectively, and $1 million and $7 million for the three and nine months ended September 30, 2020, respectively (iii) | 7 | 0.10 | 15 | 0.22 | 17 | 0.25 | 34 | 0.51 | ||||||||||||||||||||
| Impairment on disposition of assets, net of $ – million of income tax benefit for the three and nine months ended September 30, 2023 (iv) | (20 | ) | (0.30 | ) | – | – | 340 | 5.02 | – | – | ||||||||||||||||||
| Other matters, net of income tax expense of $ – and $5 million for the three and nine months ended September 30, 2023, respectively (v) | – | – | – | – | (10 | ) | (0.15 | ) | – | – | ||||||||||||||||||
| Charge for fair value markup of acquired inventory, net of income tax benefit of $ – for the three and nine months ending September 30, 2020, respectively (vi) | – | – | 3 | 0.04 | – | – | 3 | 0.04 | ||||||||||||||||||||
| Charge for early extinguishment of debt, net of income tax benefit of $1 million for the three and nine months ended September 30, 2020, respectively (vii) | – | – | 4 | 0.06 | – | – | 4 | 0.06 | ||||||||||||||||||||
| North America storm damage, net of income tax benefit of $ – for the three and nine months ended September 30, 2020, respectively (viii) | – | – | 2 | 0.03 | – | – | 2 | 0.03 | ||||||||||||||||||||
| Tax provision (benefit) – Mexico (ix) | 5 | 0.07 | (6 | ) | (0.08 | ) | 4 | 0.06 | 16 | 0.24 | ||||||||||||||||||
| Other tax matters (x) | (1 | ) | (0.01 | ) | 6 | 0.09 | (29 | ) | (0.43 | ) | 6 | 0.09 | ||||||||||||||||
| Non-GAAP adjusted net income attributable to Ingredion | $ | 113 | $ | 1.67 | $ | 120 | $ | 1.77 | $ | 378 | $ | 5.58 | $ | 304 | $ | 4.50 | ||||||||||||
참고
(i) 2023년 9월 30일 마감 분기 및 올해 초부터 9개월 기간 동안 자사에서는 500만 달러의 세전 구조조정/상각 비용이 발생했다. 여기에는 자사가 인수한 PureCircle Limited, KaTech, Verdient Foods, Inc.에 대한 취득 및 통합 비용이 주를 이루고 있다. 2020년 9월 30일 마감 분기 및 올해 초부터 6개월 기간 동안 자사에서는 각각 500만 달러, 800만 달러의 세전 비용이 발생했으며 자사가 인수한 PureCircle Limited의 취득 및 통합 비용이 주를 이루고 있다. ‘Ingredion에서 발생한 조정 순이익의 조정’란에 기재된 취득 및 통합 비용은 비지배지분에 기인하는 순비용이다.
(ii) 2023년 9월 30일 마감 분기 및 올해 초부터 9개월 기간 동안 자사에서는 Amyris, Inc., 그리고 Arcor와의 합작법인인 Ingrear Holdings, S.A에 대한 지분법 투자와 관련해 세전 비용 300만 달러와 세전이익 400만 달러가 발생했다.
Amyris의 지분법 투자의 일환으로 자사는 Amyris의 발효 감미료인 rebaudioside M(Reb M)에 대한 독점 상용화 권한, Amyris의 Reb M 제조 기술에 대한 독점 라이선싱, 그리고 Reb M 제조 합작법인에 대한 지분 31%을 획득했다. 합작법인 지배권을 받는 댓가로 Ingredion은 현금 1000만 달러, 그리고 1800만 달러 상당의 비독점 지적재산권 라이선싱 등 총 2800만 달러를 기여했다. 본 거래를 통해 기타 (수입) 비용으로 800만 달러가 발생했으며 2023년 6월 30일 마감 분기 요약 손익계산서에 기재되었다. 800달러 이익에는 비독점 지적재산권 라이선싱 및 기타 Ingredion이 합작법인에 기여한 기타 수입 1800만 달러가 포함되며 Ingredion이 Reb M 제조 기술 독점권 라이선싱 비용으로 Amyris에 지불한 1000만 달러로 상쇄되었다. 본 거래를 통한 이익 중 일부는 인수 비용 100만 달러로 부분적으로 상쇄되었다. 또한 ‘Ingredion에서 발생한 조정 순이익의 조정’란에 기재된 지분법 취득 비용은 비지배지분 100만 달러에 기인하는 순취득이익이다.
2021년 9월 30일 마감 분기 및 올해 초부터 9개월 기간 동안 자사는 Ingrear에 대한 지분법 투자의 댓가로 아르헨티나 사업을 Arcor 합작법인에 통합하기 위해 필요한 선결조건항목을 마무리했다. 자사는 이번 지분법 투자와 관련해 300만 달러의 세전 비용이 발생했다.
(iii) 2023년 9월 30일 마감 분기에 자사에서는 400만 달러의 세전 구조조정 관련 비용이 발생했으며 여기에는 Cost Smart SG&A 프로그램과 관련된 전문가 서비스 등 직원 관련 및 기타 비용 400만 달러와 Cost Smart Cost of sales 프로그램의 일환으로 북미지역에서 주로 발생한 구조조정 관련 비용 500만 달러가 포함된다. Cost Smart Cost of sales 프로그램 비용은 해당 기간 캘리포니아주 스톡턴 부지와 건물 매각으로 취득한 500만 달러로 상쇄되었다. 2023년 9월 30일 마감인 올해 초부터 9개월 기간 자사는 자사에서는 2200만 달러의 세전 구조조정 관련 비용이 발생했으며 여기에는 Cost Smart SG&A 프로그램과 관련된 전문가 서비스 등 직원 관련 및 기타 비용 1300만 달러와 Cost Smart Cost of sales 프로그램의 일환으로 북미지역에서 주로 발생한 구조조정 관련 비용 1100만 달러, Arcor 합작법인에 아르헨티나 사업을 통합하는 과정에서 직원 관련 및 기타 비용 300만 달러가 포함된다. Cost Smart Cost of sales 프로그램 비용은 해당 기간 캘리포니아주 스톡턴 부지와 건물 매각으로 취득한 500만 달러로 부분적으로 상쇄되었다.
2020년 9월 30일 마감 분기에 자사에서는 600만 달러의 세전 구조조정 관련 비용이 발생했으며 여기에는 Cost Smart SG&A 프로그램과 관련된 전문가 서비스 등 직원 관련 및 기타 비용 400만 달러와 Cost Smart Cost of sales 프로그램의 일환으로 APAC 및 북미지역에서 주로 발생한 구조조정 관련 비용 200만 달러가 포함된다. 2023년 9월 30일 마감인 올해 초부터 9개월 기간 자사는 자사에서는 4100만 달러의 세전 구조조정 관련 비용이 발생했으며 여기에는 Cost Smart Cost of sales 프로그램의 일환으로 APAC 및 북미지역에서 주로 발생한 구조조정 관련 비용 1700만 달러, Cost Smart SG&A 프로그램과 관련된 전문가 서비스 등 직원 관련 및 기타 비용 1400만 달러가 포함된다. 또한 자사는 2023년 9월 30일 마감 분기에 1000만 달러의 지분법 투자 관련 김손 비용이 발행했으며 이는 기존에 합의된 Verdient Foods, Inc. 잔여 지분 80% 인수에 있어 적정가치가 하락한 데 따른 것이다.
(iv) 2023년 9월 30일 마감 분기에 자사는 아르헨티나 사업을 Arcor 합작법인에 통합하는 것과 관련 3억4000만 달러 규모의 매출 감손비용을 기록했다. 이 감손비용은 Arcor 합작 사업에 투입될 아르헨티나, 칠레, 우루과이 자산 및 부채의 적정 가치에 대한 감가상각 2900만 달러를 반영한다. 또한 이 감손비용은 적정 가치에 합의된 순자산 투입분에 대한 4900만 달러의 감가상각과 거래 완료 시 대차대조표상 누적 기타 종합 손실(Accumulated Other Comprehensive Loss)로 기록될 순자산 관련 누적 거래 손실에 대한 3억1100만 달러의 평가성 충당금을 반영한다. 자사는 거래 완료에 이어 2023년 9월 30일 마감 분기에 2000만 달러의 우호적 조정 감손비용이 발생했으며 이는 1분기 자산 감손비용인 3억6000만 달러에서 줄어든 것이다.
(v) 2023년 5월 브라질 대법원은 특정한 간접세 산출과 관련된 판결을 내렸는데, 이 판결은 자사가 과거에 받아낸 하급법원 판결을 유지했으며 자사가 기존에 확보한 세제혜택이 유효함을 확인했다. 대법원은 또한 브라질 정부가 최종심 판결 여부에 따라 보류 중이었던 2015~2018년 세제 혜택분 1500만 달러를 자사에 지급하라고 판결했다. 자사는 추가로 획득한 1500만 달러를 2023년 9월 30일 마감 분기 마감 분기 요약 손익계산서의 기타 수입 (비용)란에 기재했다.
(vi) 2020년 9월 30일 마감 기준 3개월, 9개월 기간에는 PureCircle Limited 재고 매입관 관련된 양도 비용이 포함되며 이는 기업 합병 회계 규정에 따라 인수일 기준 적정가치로 조정되었다.
(vii) 2020년 9월 30일 마감 기준 3개월, 9개월 기간 자사는 2020년 11월 1일 만기인 4억 달러 규모 4.625% 이자율 채권을 조기 상환하며 500만 달러의 이자 비용을 지출했다. 자사는 채권 상환비를 연결포괄손익계산서 금융 비용란에에 포함시켰다.
(viii) 2020년 9월 30일 마감 기준 3개월, 9개월 기간 자사는 태풍으로 인해 10일 간 가동 중단된 아이오와주 시더래피즈 제조공장 피해액을 지출했다. 이번 태풍으로 2020년 9월 30일 마감 분기에 자사는 200만 달러의 비용을 지출했다. 자사는 이러한 태풍 관련 손해액을 연결포괄손익계산서 기타 지출(수익)에 포함시켰다.
(ix) 세금 항목은 자사가 멕시코 내 자회사들이 사용하는 기능 통화로 미국 달러화를 사용한 데 따른 여파를 나타낸다. 멕시코의 실효세율은 페소화 재무제표를 미국 달러화로 재측정하는 작업에 크게 영향을 받는다. 자사는 2023년과 2020년 9월 30일 마감 분기에 해당 기간 미국 달러화 대비 페소화 환율 여파로 각각 500만 달러의 세제 혜택과 600만 달러의 과제 조정 혜택을 받았다. 2023년과 2020년 9월 30일 마감 기준 9개월 기간 자사는 해당 기간 미국 달러화 대비 페소화 환율 여파로 각각 400만 달러의 세제 혜택과 1600만 달러의 과제 조정 혜택을 받았다.
(x) 해외 계열사의 특정한 미송금 이익과 관련된 미지급 세금 과세 취소분, 사내 조직 개편을 위한 세무 신고조정, 상술된 비GAAP 추가분에 대한 과세 결과다.
| Ingredion Incorporated (“Ingredion”) | ||||||||||||||
| Reconciliation of GAAP Operating Income to Non-GAAP Adjusted Operating Income | ||||||||||||||
| (Unaudited) | ||||||||||||||
| Three Months Ended | Nine Months Ended | |||||||||||||
| September 30, | September 30, | |||||||||||||
| (in millions, pre-tax) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||
| Operating income | $ | 172 | $ | 153 | $ | 224 | $ | 419 | ||||||
| Add back: | ||||||||||||||
| Acquisition/integration costs (i) | – | 5 | 5 | 8 | ||||||||||
| Equity method acquisition charges (ii) | 3 | – | (4 | ) | – | |||||||||
| Restructuring/impairment charges (iii) | 8 | 16 | 22 | 41 | ||||||||||
| Impairment on disposition of assets (iv) | (20 | ) | – | 340 | – | |||||||||
| Other matters (v) | – | – | (15 | ) | – | |||||||||
| Charge for fair value markup of acquired inventory (vi) | – | 3 | – | 3 | ||||||||||
| North America storm damage (viii) | – | 2 | – | 2 | ||||||||||
| Non-GAAP adjusted operating income | $ | 163 | $ | 179 | $ | 572 | $ | 473 | ||||||
(i)부터 (viii)까지의 항목은 Ingredion의 GAAP 순이익과 희석 EPS를 Non-GAAP 조정 순이익과 조정 희석 EPS로 조정한 재무자료에 실린 (i)부터 (viii)까지의 각주를 참고하면 된다.
| Ingredion Incorporated (“Ingredion”) | ||||||||||||||||||||||
| Reconciliation of GAAP Effective Income Tax Rate to Non-GAAP Adjusted Effective Income Tax Rate | ||||||||||||||||||||||
| (Unaudited) | ||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended September 30, 2023 | Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||
| Income before | Provision for | Effective Income | Income before | Provision for | Effective Income | |||||||||||||||||
| (in millions) | Income Taxes (a) | Income Taxes (b) | Tax Rate (b / a) | Income Taxes (a) | Income Taxes (b) | Tax Rate (b / a) | ||||||||||||||||
| As Reported | $ | 153 | $ | 34 | 22.2 | % | $ | 170 | $ | 113 | 66.5 | % | ||||||||||
| Add back: | ||||||||||||||||||||||
| Acquisition/integration costs (i) | – | – | 5 | – | ||||||||||||||||||
| Equity method acquisition charges (ii) | 3 | – | (4 | ) | (4 | ) | ||||||||||||||||
| Restructuring/impairment charges (iii) | 8 | 1 | 22 | 5 | ||||||||||||||||||
| Impairment on disposition of assets (iv) | (20 | ) | – | 340 | – | |||||||||||||||||
| Other matters (v) | – | – | (15 | ) | (5 | ) | ||||||||||||||||
| Tax item – Mexico (ix) | – | (5 | ) | – | (4 | ) | ||||||||||||||||
| Other tax matters (x) | – | 1 | – | 29 | ||||||||||||||||||
| Adjusted Non-GAAP | $ | 144 | $ | 31 | 21.5 | % | $ | 518 | $ | 134 | 25.9 | % | ||||||||||
| Three Months Ended September 30, 2020 | Nine Months Ended September 30, 2020 | |||||||||||||||||||||
| Income before | Provision for | Effective Income | Income before | Provision for | Effective Income | |||||||||||||||||
| (in millions) | Income Taxes (a) | Income Taxes (b) | Tax Rate (b / a) | Income Taxes (a) | Income Taxes (b) | Tax Rate (b / a) | ||||||||||||||||
| As Reported | $ | 133 | $ | 40 | 30.1 | % | $ | 363 | $ | 125 | 34.4 | % | ||||||||||
| Add back: | ||||||||||||||||||||||
| Acquisition/integration costs (i) | 5 | 1 | 8 | 2 | ||||||||||||||||||
| Restructuring/impairment charges (iii) | 16 | 1 | 41 | 7 | ||||||||||||||||||
| Charge for fair value markup of acquired inventory (vi) | 3 | – | 3 | – | ||||||||||||||||||
| Charge for early extinguishment of debt (vii) | 5 | 1 | 5 | 1 | ||||||||||||||||||
| North America storm damage (viii) | 2 | – | 2 | – | ||||||||||||||||||
| Tax item – Mexico (ix) | – | 6 | – | (16 | ) | |||||||||||||||||
| Other tax matters (x) | – | (6 | ) | – | (6 | ) | ||||||||||||||||
| Adjusted Non-GAAP | $ | 164 | $ | 43 | 26.2 | % | $ | 422 | $ | 113 | 26.8 | % | ||||||||||
| (i)부터 (vii)까지의 항목은 Ingredion의 GAAP 순이익과 희석 EPS를 Non-GAAP 조정 순이익과 조정 희석 EPS로 조정한 재무자료에 실린 (i)부터 (vii)까지의 각주를 참고하면 된다. | ||||||||||||||||||||||
| Ingredion Incorporated (“Ingredion”) | ||||||||
| Reconciliation of Anticipated GAAP Diluted Earnings per Share (“GAAP EPS”) | ||||||||
| to Anticipated Adjusted Diluted Earnings per Share (“Adjusted EPS”) | ||||||||
| (Unaudited) | ||||||||
| Anticipated EPS Range | ||||||||
| for Full Year 2023 | ||||||||
| Low End | High End | |||||||
| GAAP EPS | $ | 1.81 | $ | 2.16 | ||||
| Add: | ||||||||
| Acquisition/integration costs (i) | 0.08 | 0.08 | ||||||
| Equity method acquisition charges (ii) | 0.01 | 0.01 | ||||||
| Restructuring/impairment charges (iii) | 0.25 | 0.25 | ||||||
| Impairment on disposition of assets (iv) | 5.02 | 5.02 | ||||||
| Other matters (v) | (0.15 | ) | (0.15 | ) | ||||
| Tax provision – Mexico (ix) | 0.06 | 0.06 | ||||||
| Other tax matters (x) | (0.43 | ) | (0.43 | ) | ||||
| Adjusted EPS | $ | 6.65 | $ | 7.00 | ||||
상단의 자료는 2023년 연간 희석 EPS 전망을 2023년 조정 희석 EPS 전망치로 조정한 것이다. 위 총계는 불특정한 시기, 효과, 또는 변화로 인해 예측하거나 가늠하기 어려운 미래 비용 및 손익을 반영하지 않았을 수 있다. 위 총계에는 인수 및 통합 비용, 감손비용, 구조조정 비용, 기타 특수 비용이 포함되지만 이에 한정되지는 않는다. 조정 EPS 가이던스에는 일반적으로 이와 같은 항목이 제외된다. 따라서 GAAP EPS보다 조정 EPS를 좀 더 정확히 예측 가능하다고 보고 있다.
(i)부터 (x)까지의 항목은 Ingredion의 GAAP 순(손실 혹은)이익과 희석 EPS를 Non-GAAP 조정 순이익과 조정 희석 EPS로 조정한 재무자료에 언급된 각주를 참고하면 된다.
| Ingredion Incorporated (“Ingredion”) | ||||||
| Reconciliation of Reported U.S. GAAP Effective Tax Rate (“GAAP ETR”) | ||||||
| to Anticipated Adjusted Effective Tax Rate (“Adjusted ETR”) | ||||||
| (Unaudited) | ||||||
| Anticipated Effective Tax Rate Range | ||||||
| for Full Year 2023 | ||||||
| Low End | High End | |||||
| GAAP ETR | 46.0 | % | 51.0 | % | ||
| Add: | ||||||
| Acquisition/integration costs (i) | 0.1 | % | 0.1 | % | ||
| Equity method acquisition charges (ii) | (0.6 | )% | (0.6 | )% | ||
| Restructuring/impairment charges (iii) | 0.9 | % | 0.9 | % | ||
| Impairment on disposition of assets (iv) | 0.0 | % | 0.0 | % | ||
| Other matters (v) | (0.8 | )% | (0.8 | )% | ||
| Tax item – Mexico (ix) | 0.2 | % | (1.3 | )% | ||
| Other tax matters (x) | 4.1 | % | 4.1 | % | ||
| Impact of adjustment on Effective Tax Rate (xi) | (24.4 | )% | (26.4 | )% | ||
| Adjusted ETR | 25.5 | % | 27.0 | % | ||
상단의 자료는 2023년 연간 GAAP ETR 전망을 2023년 조정 ETR 전망치로 조정한 것이다. 위 총계는 불특정한 시기, 효과, 또는 변화로 인해 예측하거나 가늠하기 어려운 미래 비용 및 손익을 반영하지 않았을 수 있다. 위 총계에는 인수 및 통합 비용, 감손비용, 구조조정 비용, 기타 특수 비용이 포함되지만 이에 한정되지는 않는다. 조정 ETR 가이던스에는 일반적으로 이와 같은 항목이 제외된다. 따라서 GAAP ETR보다 조정 ETR를 좀 더 정확히 예측 가능하다고 보고 있다.
(i)부터 (x)까지의 항목은 Ingredion의 GAAP 순(손실 혹은)이익과 희석 EPS를 Non-GAAP 조정 순이익과 조정 희석 EPS로 조정한 재무자료에 언급된 각주를 참고하면 된다.
(xi) (i)부터 (x) 항목까지를 반영한 세율의 간접적 영향.
